Розблокуйте дайджест автора безкоштовно
Рула Халаф, автор Ft, обирає свої улюблені історії в цьому щотижневому бюлетені.
Беркширський Хетвейвей Уоррена Баффетта кинув свої акції в одних з найбільших банків США за останні три місяці 2024 року, оскільки інвестор мільярдера керував мільярдами доларів на суму Америки та Citigroup.
Обширна група продала майже три чверті своєї позиції в Citigroup, яка продала 40,6 мільйонів акцій на суму понад 2,4 мільярда доларів, згідно з депозитами з регуляторними титулами, опублікованими в п’ятницю.
Беркшир також продовжував продавати акції BOFA, інвестиції, що датується фінансовою кризою, коли Баффет вступив, щоб запропонувати баласт одному з найбільших кредиторів у країні.
Беркшир, який володів 13 % у банку і був найбільшим акціонером банку протягом багатьох років, чекав, коли Бофа та ширша фінансова система США подолати регіональну банківську кризу, перш ніж вона почала скоротити свою позицію. Але починаючи з липня минулого року, він почав агресивно зменшувати свою частку, іноді відкидаючи акції на відкритому ринку на послідовних торгових сесіях.
Об’явлення в п’ятницю показало, що Беркшир зменшив свою частку на додаткові 95 мільйонів акцій з середини жовтня, коли право власності було зменшено нижче 10 %довідкового порогу. Продажі за тижні, що слідували за зменшенням частки Беркшира в BOFA приблизно на 8,9 %.
Команда, що базується на Омахі, також зменшила свої позиції в Capital One, ще один великий американський банк, майже на п’яте місце, що продає 1,7 мільйона акцій на спеціальній кредитній картці.
Баффет провів більшу частину 2024 року обрізання портфеля мамонтів Беркшира, коли він вирізає або виходить з місця. Це включало одну з його найвигідніших професій: його інвестиції в Apple.
Депозит у п’ятницю заявив, що Баффет та два його інвестиційні депутати продовжували знаходити кілька значущих ставок на ринку брокерських брокерських послуг США, віддаючи перевагу доходам на рахунках казначейства США, що посилило прибутковість Беркшира.
Компанія інвестувала в єдиний новий акція у четвертому кварталі, придбавши акції Modelo Beermaker Brands Brands.
Однак не було зрозуміло, чи було проведено сузір’я Баффет або один із двох інвестиційних депутатів. Аналітики та інвестори, як правило, враховують 1 мільярд доларів інвестицій або менше ставок, ніж Todd Combs або Ted Weschler, два чоловіки, які керують частиною портфеля акцій компанії 272 мільярдів.
Вихід Баффетта з банківських акцій, оскільки багато інвесторів зростають більш оптимістично в цій галузі, ніж роками, частково підняті обіцянками президента Дональда Трампа зменшити регулювання галузі.
Акції найбільших банків у країні в середньому збільшилися на 40 % минулого року, як вимірюється індексом банку KBW.
Баффет вперше зробив велику ставку на BOFA з небажаними 5 мільярдів доларів небажаних інвестицій у 2011 році, коли він все ще годує величезні жертви від пари зловживань придбання-40 мільярдів доларів у засудженні іпотечних кредитів та порятунку Меррілл Лінч Меррілл.
Інвестиція була величезним голосуванням довіри до тодішнього новачків Брайану Мойніхану, чия діяльність ще не переконала інвесторів, що це може повернути банк. “У банківській справі було багато фінансових ковбоїв”, – сказав Баффет у 2022 році. Мойніхан, на його думку, був одним із добра.
Однак рішення Бофа інвестувати в більш тривалі скарби, щоб збільшити прибуток під час пандемії, коли Федеральна резервна резервна система почала агресивно підвищувати процентні ставки у 2022 та 2023 роках.
Інвестиція відмовилася від Бофа із сотнями мільярдів доларів до доларів, багато з яких не будуть дозріти до 2026 року чи пізніше. Не в змозі реструктуризувати ці гроші в інвестиції з більшої прибутковості, дохідність BOFA нещодавно затягнулася.
Для Citi фондовий ринок Беркшира на 3 мільярди доларів у 2022 році не створив такого ж позитивного кайфу, який він зробив для BOFA.
Голова Citi Джейн Фрейзер, через роки з відставанням, представила величезну реструктуризацію наприкінці 2023 року. На початку минулого року Фрейзер заявив найкращим керівникам банку, що Баффет передав свій ентузіазм за його план.
CITI досягла певного прогресу з точки зору скорочення в 2024 році, при цьому операційні витрати зменшуються на 4 % порівняно з попереднім роком, включаючи зменшення на 2 % витрат та переваг персоналу.
Виконання банку у матеріальному простому акціонером – вимірювання прибутковості – становило 7 % у 2024 році, з 4,9 % у 2023 році, але нижчий, ніж його основні однолітки. CITI націлився на 11-12 % до кінця 2026 року, але в січні зменшився гофровано до 10-11 %.
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
