«Сектори, які, здається, розчарують найбільше, це автомобілі, зокрема чотириколісні автомобілі, цемент і інфрачервоний транспорт через тривалий мусон, і FMCG через низький попит через інфляцію продовольства», — говорить він. Відредаговані уривки з розмови:Як ви вважаєте, чи це гарний час, щоб розпочати вибірковий вибір акцій залізничного та оборонного секторів, які за останні тижні зазнали багато корекцій?
Інвестицію слід розглядати лише тоді, коли є чіткі докази розвороту, який наразі відсутній у більшості захисних акцій. Лише деякі винятки демонструють певну стабільність, тому краще дочекатися сильніших ознак одужання.
Я вважаю, що є суттєва консолідація залізничного та оборонного секторів, які мали фантастичні результати протягом останніх 18-24 місяців. Поточні оцінки є вищими. Коли ця консолідація закінчиться, її можна буде розглянути знову. Ми повинні пам’ятати, що обидві теми мають довший період виношування від замовлення до доставки, і те, що ми бачили, — це серія замовлень на основі книги замовлень, яка веде до 3-5 разів вищої оцінки, ніж їх глобальні аналоги, особливо в обороні. Для залізниць консолідація може бути завершена раніше, ніж у оборонних аналогів.
Інвестори, які робили ставку на PSU та капітальні акції, пов’язані із залізницею та обороною, тепер шукають нові теми. Як ви думаєте, де буде гаманець?
Я бачу поштовх у 3 секторах у майбутньому: охороні здоров’я, споживачах на власний розсуд із преміями та фінансах із некредитним простором. Серед домінуючих тем енергетика залишатиметься оптимістичною, а виробництво, особливо в електроніці та компонентах.
Ринок був значною мірою стурбований впливом напруженості в Західній Азії, переміщенням грошей FII до Китаю та високими оцінками. Як ви думаєте, наскільки сильною буде історія відродження Китаю? Це просто тактичний обмін чи довгострокова гра?
Спільнота менеджерів фондів, здається, розділилася щодо гри в Китаї: деякі посилаються на стимули китайського уряду як на реальні та спрямовані на донний вилов, тоді як інша половина бачить це як тактичний хід. Вважається, що напередодні виборів у США торгова війна змусить Китай бути більш агресивним, як ми бачимо в Європейському Союзі на даний момент, і ті ж фактори продовжуватимуть застосовуватися, хто б не прийшов до влади.
SmallCap пережили важкі часи. Більша частина болю минула чи, на вашу думку, на ринку залишилося більше піни?
З ширшої точки зору, з початку 2024 року невеликі капіталізатори пережили важкі часи, але деякі сектори показали хороші результати, як-от спеціальна хімія, фінансові послуги та, зокрема, пакет управління активами. У майбутньому ми бачимо конкретні акції та, певною мірою, сектори металів, споживачів на власний розсуд, виробників енергетики, управління активами, а також фармацевтику та охорону здоров’я.
Розкажіть нам про свої очікування щодо звітного сезону за другий квартал. Які сфери можуть розчарувати найбільше?
Схоже, що другий квартал загалом залишиться приглушеним сезоном доходів з Nifty50 в однозначних цифрах. Сектори, які, мабуть, розчарують найбільше, це автомобілі, зокрема чотириколісні автомобілі, цемент і інфрачервоний транспорт через тривалий сезон дощів і FMCG через низький попит через інфляцію продуктів харчування.
Враховуючи оцінки, за якими ми торгуємо, і глобальну структуру, наскільки ви оптимістичні щодо золота та срібла? Як ви бачите розвиток двох дорогоцінних металів у решті 25 років і чи настав час збільшити розподіл?
Золото було перш за все грою центрального банку, оскільки борг США зріс до історичного максимуму. Другим чинником був триваючий геополітичний ризик на Близькому Сході та російсько-український конфлікт. Поки діють вищевказані фактори, ми можемо бачити, що попит на золото та дорогоцінні метали, включаючи срібло, збережеться навіть до 25-го року.
Для людини з помірним профілем ризику, яку стратегію розподілу активів ви б порадили найкраще?
Беручи до уваги позитивну макроекономічну структуру Індії з оцінками різних організацій, таких як Світовий банк і МВФ, зростання ВВП на 7%, акції мають бути ідеальним вибором. Розподіл може відрізнятися залежно від сектору та ринкової капіталізації. Для тих, хто помірковано ризикує, вибір акцій може здійснюватися за новими темами з індексів Nifty Midcap і Nifty Next 50 і виглядає ідеальним вибором для інвестицій.
«Сектори, які, здається, розчарують найбільше, це автомобілі, зокрема чотириколісні автомобілі, цемент і інфрачервоний транспорт через тривалий мусон, і FMCG через низький попит через інфляцію продовольства», — говорить він. Відредаговані уривки з розмови:Як ви вважаєте, чи це гарний час, щоб розпочати вибірковий вибір акцій залізничного та оборонного секторів, які за останні тижні зазнали багато корекцій?
Інвестицію слід розглядати лише тоді, коли є чіткі докази розвороту, який наразі відсутній у більшості захисних акцій. Лише деякі винятки демонструють певну стабільність, тому краще дочекатися сильніших ознак одужання.
Я вважаю, що є суттєва консолідація залізничного та оборонного секторів, які мали фантастичні результати протягом останніх 18-24 місяців. Поточні оцінки є вищими. Коли ця консолідація закінчиться, її можна буде розглянути знову. Ми повинні пам’ятати, що обидві теми мають довший період виношування від замовлення до доставки, і те, що ми бачили, — це серія замовлень на основі книги замовлень, яка веде до 3-5 разів вищої оцінки, ніж їх глобальні аналоги, особливо в обороні. Для залізниць консолідація може бути завершена раніше, ніж у оборонних аналогів.
Інвестори, які робили ставку на PSU та капітальні акції, пов’язані із залізницею та обороною, тепер шукають нові теми. Як ви думаєте, де буде гаманець?
Я бачу поштовх у 3 секторах у майбутньому: охороні здоров’я, споживачах на власний розсуд із преміями та фінансах із некредитним простором. Серед домінуючих тем енергетика залишатиметься оптимістичною, а виробництво, особливо в електроніці та компонентах.
Ринок був значною мірою стурбований впливом напруженості в Західній Азії, переміщенням грошей FII до Китаю та високими оцінками. Як ви думаєте, наскільки сильною буде історія відродження Китаю? Це просто тактичний обмін чи довгострокова гра?
Спільнота менеджерів фондів, здається, розділилася щодо гри в Китаї: деякі посилаються на стимули китайського уряду як на реальні та спрямовані на донний вилов, тоді як інша половина бачить це як тактичний хід. Вважається, що напередодні виборів у США торгова війна змусить Китай бути більш агресивним, як ми бачимо в Європейському Союзі на даний момент, і ті ж фактори продовжуватимуть застосовуватися, хто б не прийшов до влади.
SmallCap пережили важкі часи. Більша частина болю минула чи, на вашу думку, на ринку залишилося більше піни?
З ширшої точки зору, з початку 2024 року невеликі капіталізатори пережили важкі часи, але деякі сектори показали хороші результати, як-от спеціальна хімія, фінансові послуги та, зокрема, пакет управління активами. У майбутньому ми бачимо конкретні акції та, певною мірою, сектори металів, споживачів на власний розсуд, виробників енергетики, управління активами, а також фармацевтику та охорону здоров’я.
Розкажіть нам про свої очікування щодо звітного сезону за другий квартал. Які сфери можуть розчарувати найбільше?
Схоже, що другий квартал загалом залишиться приглушеним сезоном доходів з Nifty50 в однозначних цифрах. Сектори, які, мабуть, розчарують найбільше, це автомобілі, зокрема чотириколісні автомобілі, цемент і інфрачервоний транспорт через тривалий сезон дощів і FMCG через низький попит через інфляцію продуктів харчування.
Враховуючи оцінки, за якими ми торгуємо, і глобальну структуру, наскільки ви оптимістичні щодо золота та срібла? Як ви бачите розвиток двох дорогоцінних металів у решті 25 років і чи настав час збільшити розподіл?
Золото було перш за все грою центрального банку, оскільки борг США зріс до історичного максимуму. Другим чинником був триваючий геополітичний ризик на Близькому Сході та російсько-український конфлікт. Поки діють вищевказані фактори, ми можемо бачити, що попит на золото та дорогоцінні метали, включаючи срібло, збережеться навіть до 25-го року.
Для людини з помірним профілем ризику, яку стратегію розподілу активів ви б порадили найкраще?
Беручи до уваги позитивну макроекономічну структуру Індії з оцінками різних організацій, таких як Світовий банк і МВФ, зростання ВВП на 7%, акції мають бути ідеальним вибором. Розподіл може відрізнятися залежно від сектору та ринкової капіталізації. Для тих, хто помірковано ризикує, вибір акцій може здійснюватися за новими темами з індексів Nifty Midcap і Nifty Next 50 і виглядає ідеальним вибором для інвестицій.
