Економіка США: Америка вступить у новий економічний суперцикл у 2025 році, інвестори можуть розглянути можливість високоризикованих малих капіталізацій, каже Bank of America

Попередній суперцикл визначався загрозою дефляції, яка спонукала політиків знизити процентні ставки майже до нуля, заохочуючи ризиковану поведінку як серед інвесторів, так і серед споживачів. Це сприятливе для ризиків середовище призвело до проривних інновацій та масштабних інвестицій у такі галузі, як технології та відновлювані джерела енергії, але не змогло стимулювати значний попит, що призвело до зростання ВВП, яке ніколи не перевищувало 3%. Переломним моментом стали державні стимули під час пандемії, які дозволили економіці набрати обертів, підвищивши зарплати та сприяючи більш здоровим темпам зростання.

Що може принести новий суперцикл?

Тепер, за прогнозами економістів, новий суперцикл буде сформований трьома основними факторами: вищими процентними ставками, геополітичною та економічною нестабільністю та серйозними проблемами національної безпеки. Історично новий економічний цикл часто починається з різкої зміни фінансових правил. Останній суперцикл розпочався, коли Федеральна резервна система знизила базові процентні ставки до мінімуму, що спричинило хвилі на світових ринках. Інвестори були змушені йти на більший ризик, оскільки дохідність облігацій різко впала, що призвело до припливу капіталу на ринки, що розвиваються, і в спекулятивні підприємства.

Чи буде економічний суперцикл небезпечним для економіки США?

Це явище передбачає перехід до так званої нейтральної відсоткової ставки – рівня, який заохочує зростання, не розпалюючи інфляції. Після кризи 2008 року ця ставка впала до нуля, але зараз, схоже, перевищила ціль ФРС у 2%. Vanguard прогнозує, що нейтральна ставка може стабілізуватися близько 3,5%. Перехід до нейтральної ставки змінює природу ризику, роблячи безпечніші інвестиції, такі як державний борг, більш привабливими. Завдяки гідному прибутку від цих інвестицій апетит до ризикованих підприємств можна зменшити.

Часті запитання:

Чи загрожує економіці США економічний суперцикл?
Є великі побоювання, що дуже скоро може настати новий економічний суперцикл, який може вплинути на основні ринкові сили в Сполучених Штатах.

Чи вплине економічний суперцикл на малі капіталізації?
За словами Bank of America, американським інвесторам слід обережно інвестувати в невеликі капітали, якщо економічний суперцикл все-таки настане в якийсь момент.