Супер мікро комп’ютер (NASDAQ: SMCI) оприлюднила результати четвертого кварталу 2024 фінансового року (за квартал, що закінчився 30 червня) 6 серпня, а акції впали на 20%, оскільки інвестори стурбовані зниженням маржинальності компанії.
Дохід Supermicro вражаюче зріс з року в рік, і його прогнози на 2025 фінансовий рік показують, що його феноменальне зростання продовжиться. Крім того, керівництво оголосило про розподіл акцій у співвідношенні 10 за 1, який набуває чинності 1 жовтня. Однак той факт, що прибуток компанії в розмірі 6,25 доларів на акцію на одну милю перевищив очікування аналітиків у 8,12 доларів на акцію, спричинив зростання акції.
Чи допоможе поділ акцій змінити долю акцій Supermicro?
Розподіл акцій — це не що інше, як косметичний крок, який не змінює основ компанії. Тож нерозумно очікувати, що акції Supermicro підскочать після цього оголошення, коли воно не виправдало очікувань Уолл-стріт. Поділ акцій просто збільшує кількість акцій компанії в обігу шляхом зниження ціни кожної акції. Ринкова капіталізація залишається незмінною.
Інвестор, який зараз володіє однією акцією Supermicro, яка торгується приблизно за 510 доларів, після поділу матиме 10 акцій вартістю 51 долар кожна. Існує думка, що зниження ціни кожної акції шляхом форвардного поділу акцій робить володіння акціями доступним для ширшого кола інвесторів, тим самим збільшуючи попит на акції компанії.
Оскільки акції Supermicro вражаюче зростали до початку 2024 року, існувала ймовірність того, що вона могла б розділити свої акції, щоб знизити ціну кожної акції. Але, як ми вже обговорювали, поділ акцій не вплине на перспективи зростання Supermicro і навряд чи витягне акції з падіння (з початку березня вони впали на 44%).
Однак уважний погляд на останні результати компанії, рекомендації та оцінку скаже нам, що покупка цієї компанії після її різкого відкату може бути розумним кроком. Ось чому.
Гаряча розробка Supermicro тут і надалі
Supermicro завершила 2024 фінансовий рік із прибутком у розмірі 14,94 мільярда доларів США та прибутком за акцією, не згідно з GAAP (загальноприйнятими принципами бухгалтерського обліку), у розмірі 22,09 доларів США на акцію. Його прибутки зросли на 110% за рік, а прибуток зріс на 87%. Проте компанія, відома виробництвом серверів і систем зберігання даних, у минулому кварталі спостерігала скорочення рентабельності.
Валова рентабельність Supermicro скоротилася до 14,2% у 2024 фінансовому році з 18,1% у 2023 фінансовому році. Цей тиск на маржу можна пояснити інвестиціями, які Supermicro робить для збільшення потужності свого сервера штучного інтелекту (ШІ), які користуються величезним попитом і призводять до величезних зростання його доходу. Варто зазначити, що 70% доходу Supermicro в минулому кварталі припало на продаж її серверних рішень, які використовуються для розгортання графічних процесорів штучного інтелекту.
Не дивно, що Supermicro нарощує свої виробничі потужності, щоб отримати більшу частку ринку серверів ШІ. Наприклад, Supermicro активно нарощує виробництво серверів з прямим рідинним охолодженням (DLC). Це розумно, оскільки очікується, що ринок серверів з рідинним охолодженням сягне 21 мільярда доларів США в 2029 році порівняно з 5 мільярдами доларів цього року через їхнє поширення в центрах обробки даних ШІ, які споживають величезну кількість електроенергії та виділяють багато тепла.
З іншого боку, керівництво Supermicro очікує, що «короткостроковий тиск на маржу зменшиться та повернеться до нормальних значень до кінця 2025 фінансового року, особливо коли наші DLC [liquid cooling] і DCBBS [Datacenter Building Block Solutions] почніть доставку оптом».
Це пояснює, чому Supermicro очікує ще один рік стабільного зростання доходів у 2025 фінансовому році. Компанія очікує, що виручка за весь рік становитиме від 26 до 30 мільярдів доларів США, тобто вона може більш ніж подвоїти свій прибуток, якщо досягне вищого рівня свого прогнозу. . Крім того, середина орієнтовного прибутку компанії за 1 квартал не згідно з GAAP у 7,48 дол. США на акцію означає, що її прибутковий результат збільшиться більш ніж удвічі порівняно з торішніми 3,43 дол. США на акцію, незважаючи на тиск на маржу.
Ми бачили, що керівництво очікує, що рентабельність почне покращуватися з плином фінансового року, тож є хороші шанси, що він також може завершити рік різким стрибком прибутку. Ось чому розумним інвесторам було б добре отримати вигоду з відкату акцій штучного інтелекту, оскільки зараз вони торгуються лише на рівні 14-кратного прогнозованого прибутку та 2-кратного обсягу продажів, незважаючи на чудове зростання доходів і прибутків.
Обидва коефіцієнти є нижчими, ніж середній мультиплікатор продажів у технологічному секторі США (7,3) і мультиплікатор доходу (42), що робить акції Supermicro неймовірною покупкою прямо зараз, враховуючи, наскільки швидко очікується зростання економіки в новому році.
Чи варто зараз інвестувати 1000 доларів США в Super Micro Computer?
Перш ніж купувати акції Super Micro Computer, врахуйте наступне:
THE Строкатий фондовий радник Команда аналітиків щойно визначила, що, на їхню думку, це таке 10 найкращих акцій для інвесторів, щоб купити зараз… і Super Micro Computer не був одним із них. 10 акцій, які скоротилися, можуть принести величезний прибуток у найближчі роки.
Подумайте, коли Nvidia склав цей список 15 квітня 2005 року… якщо ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, ви мали б 752 835 доларів!*
Радник з акцій надає інвесторам простий у дотриманні план успіху, включаючи вказівки щодо створення портфеля, регулярні оновлення аналітиків і вибір двох нових акцій щомісяця. THE Радник з акцій служба має більш ніж у чотири рази повернення S&P 500 з 2002*.
Переглянути 10 акцій »
* Фондовий консультант повертається з 12 серпня 2024 року
Harsh Chauhan не має жодної позиції в жодній із зазначених акцій. The Motley Fool не займає жодної позиції в жодній із зазначених акцій. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Ця акція з найбільшим зростанням щойно оголосила про розподіл акцій 10 за 1: ось чому ви повинні купити це прямо зараз, спочатку опубліковане The Motley Fool
