Microsoft (NASDAQ: MSFT) Акція не пройшла ніде в останньому році і наразі коливається близько шести місяців. Компанія зробила велику роботу для штучного інтелекту (AI), але звітні підвищення ефективності моделей AI, таких як DeepSeek, дали фари витратами AI та викликали занепокоєння.
З 30 компонентів до Дау Джонс промисловий середній(Djindices: ^dji)Microsoft виділяється як унікальний баланс потенціалу зростання, вартості та невеликий пасивний дохід як вишня над сильною інвестиційною дисертацією. Багато інших компонентів DOW мають сильне збільшення прибутку або мають хорошу цінність, але не обидва.
Ось чому Microsoft – це найвищий запас Dow Jones зараз.
Джерело зображення: Зображення Getty.
Давайте здійснимо поїздку до 2023 року: Microsoft надходить з довгого року, а акції зменшуються на 28,7% у 2022 році в Lockstep з жорстоким рецесією протягом усієї великої технології.
Адміністрація відбулася в другому кварталі використання прибутку 2023 року 24 січня 2023 року. Під час дзвінка компанія поділилася захоплюючими новинами про AI та партнерство з OpenAI, включаючи підтримку Chatgpt та новини про те, що Microsoft буде ексклюзивною хмарою OpenAI Azure ai Послуги.
Як триває 2023 рік, починається хвилювання AI, з Nvidia (NASDAQ: NVDA) Звіт про експоненціальне збільшення продажів графічних обробних установок (GPU) для центрів обробки даних. Акції Microsoft закінчили 2023 на 56,8% вище, закривши рік на рівні 376,04 долара за акцію. З тих пір запас збільшився лише на 8,6%.
Це хороший приклад ціни акцій компанії, яка виходить за основи. AI був ігровим обмінником для Microsoft, що призвело до більш швидкого зростання верхніх ліній та більш високих запасів. Але це не призвело до розвитку змін прикладів так само, як і для інших великих технологічних запасів, таких як Nvidia та Пост -Фусуулярний. Навпаки, Microsoft використовує AI для вдосконалення існуючих продуктів та розробки нових інструментів та послуг.
Microsoft 365 Copilot – це інструмент AI для флагманського програмного забезпечення компанії. У другому кварталі прибутку фіскального 2025 року адміністрація назвала 365 копілот “інтерфейс користувача для AI”, що означає, що він обробляє щоденну продуктивність працівників. (UI означає інтерфейс користувача.) Він продовжує бачити прискорення прийняття для 365 Copilot.
Github Copilot допомагає підвищити ефективність розробників. Зараз у Github є 150 мільйонів розробників, що на 50% за два роки.
У другому кварталі фінансового 2025 року Azure та інші хмарні послуги збільшилися на 31% щорічно, у тому числі 157% послуг ШІ.
Окрім Microsoft 365, Github та Azure, Microsoft має інші програмні продукти, такі як команди, Bing та LinkedIn. Він також має величезний розділ азартних ігор з Xbox та Activision Blizzard та продає споживчі продукти, такі як Microsoft Surface та комп’ютерні аксесуари, серед інших. Незважаючи на стільки остаточних ринків та традиційних матеріалів з нижчим маржею, компанія збільшила дохід та маржу за вражаючою процентною ставкою.
Наступна діаграма показує, як прискорене збільшення продажів Microsoft в останні роки також має більш високу маржу, що підтверджує прибутковість інвестицій в АІ.
Дохід MSFT (TTM), дані Ycharts. TTM = закінчення 12 місяців.
Однак є занепокоєння, що витрати AI Microsoft можуть бути надмірними.
Цей фінансовий рік адміністрація планує витратити 80 мільярдів доларів на AI та хмарні програми. Масові інвестиції можуть вплинути на короткочасну прибутковість.
Консенсусна оцінка аналітиків за оцінкою $ 13,16 за фінансовий прибуток на 2025 рік на акцію (EPS) та 15,07 дол. США у фінансових 2026 EPS. Для рамок Microsoft повідомила 11,80 доларів на розведену EPS в податкові 2024 року, що збільшилось на 20% порівняно з фінансовим 2023 року, тоді як ціль 2025 фіскальної інформації збільшується лише на 11,2%. Таким чином, принаймні в короткостроковій перспективі збільшення прибутку уповільнюється. І маржа також може бути зменшена, якщо витрати AI не будуть переведені негайно на вимірювані результати.
Щоразу, коли компанія робить ставку на ідею чудово, вона чинить тиск на ці інвестиції, щоб погасити. Але також існує ризик бути надмірно неактивним і повернутися до гонки AI.
Тому два найбільші питання, які повинні задати інвесторам, – це те, чи може компанія дозволити собі витратити багато ШІ, не завдаючи шкоди своєму фінансовому здоров’ю, і чи долари йдуть до цього, варті зусиль.
Що стосується фінансового здоров’я, Microsoft настільки ж хороша, як і отримує. Компанія закінчила календарний 2024 рік з 71,56 млрд. Дол. У фінансовому 2024 році, який закінчився 30 червня 2024 року, він придбав 17,25 мільярда доларів акцій і заплатив 21,77 мільярда доларів дивідендів. Незважаючи на те, що оплата дивідендів була вищою, придбання було приблизно на 5 мільярдів доларів менше, ніж у фінансовому 2023 році.
Адміністрація могла продовжувати витягувати викуп акцій для фінансування інвестицій AI, не беручи більше боргу. Однак придбання допомогли компенсувати компенсацію витрат на компенсацію Microsoft та зменшити свою частку з часом, прискорюючи зростання EPS. Менше придбань чинить тиск на основний бізнес, щоб призвести до збільшення прибутку.
Коротше кажучи, Microsoft може дозволити собі витратити більше на AI.
Що стосується другого питання мільйонів доларів, то є підстави вважати, що інвестиції в АІ варті того. Microsoft наразі – ні. 2 хмарний гравець, перед АлфавітGoogle Cloud, але назад Амазонка Веб -сервіси.
По мірі того, як попит на хмарні обчислення зростає для підтримки робочих потоків AI, Microsoft хоче гарантувати, що вона добре розміщена для отримання частки ринку, надаючи розширені центри обробки даних та найкращі послуги AI. Якщо він не отримає частку ринку, її інвестиції все одно можуть заплатити, коли загальний пиріг хмарних обчислень збільшується.
Як компанія Legacy Tech Company, Microsoft не була перетворена AI так само, як і менші, найшвидше зростаючі компанії, такі як Palantir Technologies Або більше імен AI чистої гри, як Nvidia. Але це було чисто позитивним для компанії. А Microsoft має фінансове здоров’я та глибокі кишені, необхідні для заливання грошей на будівництво інфраструктури ШІ.
Ціна акцій та постійне збільшення прибутку підняли ціну до коефіцієнта прибутку Microsoft (P/E) до найнижчого рівня за один рік. Насправді його P/E сьогодні 33, що знаходиться приблизно в середньому за останні три -10 років. Але це, безсумнівно, набагато вищої якості бізнесу з кращими перспективами зростання сьогодні, ніж у попередні роки, що робить його оцінкою ще більш нагальним.
Як уже згадувалося, адміністрація проводить тонну дивідендів щороку. Компанія збільшувала свою оплату щороку протягом майже двох десятиліть, і хоча акції мають лише 0,8%, зростаючий дивіденд Microsoft забезпечує додатковий стимул для придбання та зберігання акцій.
Маючи диференційовану бізнес -модель, доступний бюджет AI та логічну оцінку, Microsoft контролює всі поля для основного запасу зростання, щоб придбати зараз та створити портфель.
Ви коли -небудь відчували, що пропустили човен, щоб придбати найуспішніші акції? Тоді ви захочете це почути.
У рідкісних випадках команда експертів наших аналітиків А. “Подвійний” запас Рекомендація для компаній, які вважають, що вони збираються попекти. Якщо ви переживаєте, що ви вже пропустили свою можливість інвестувати, зараз найкращий час для придбання, поки не пізно. І цифри говорять самі за себе:
Nvidia:Якщо ви вклали 1000 доларів, коли ми подвоїлися в 2009 році,У вас було б 348 579 $**
Apple: Якщо ви вклали 1000 доларів, коли ми подвоїлися в 2008 році, У вас було б 46 554 $**
Netflix: Якщо ви вклали 1000 доларів, коли ми подвоїлися в 2004 році, У вас було б 540 990 доларів**
На даний момент ми видаємо сповіщення про “подвійний вниз” до трьох неймовірних компаній, і не буде жодної іншої можливості, як, наприклад, одна.
Продовжити »
*Консультант з питань інвентаризації 21 лютого 2025 року
Ренді Цукерберг, колишній менеджер з розвитку ринку та прес -секретар Facebook та сестра Meta Platss, Марк Цукерберг, є членом Ради директорів Motley Fool. Джон Маккі, колишній генеральний директор Whole Foods Market, дочірня компанія Amazon, є членом ради директорів Motley Fool. Сюзанна Фрей, керівник Alphabet, є членом ради директорів Motley Fool. Даніель Фоельбер не має місця в жодній із згаданих запасів. Motley Fool має позиції та рекомендує Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Nvidia та Palantir Technologies. Motley Fool рекомендує наступні варіанти: Довгий січень 2026 $ 395 дзвінків на Microsoft та короткі січень 2026 $ 405 дзвінки на Microsoft. Багатий дурень має політику одкровення.
У низькому 6 -місяці, ось мій топ -Джонс Фонд для придбання, які зараз спочатку опубліковані Motley Fool
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
