Підробка(NYSE: DIS) Він був звільнений з податкового прибутку в першому кварталі в середу вранці, і ринок відповів сильним “MEH”. Після відкриття з короткою попкою акції швидко впали і домовилися про 1% на більшу частину зустрічі.
Мало хто з інших компаній має стільки очевидних конкурентних переваг, але вони так багато боролися за фондовий ринок, оскільки акції в основному були рівними за останнє десятиліття.
Деякі інвестори вважають, що Дісней врешті -решт повертає кут після кількох років покірних прибутків. Зрештою, його поточний бізнес зараз вигідний і повністю володіє Hulu. Він також був встановлений для запуску служби потокового потоку ESPN восени.
В акціях, безумовно, є потенціал, який отримує накопичення активів та недавні результати потоки лідера Нісенітницящо показує, що ринок безперервного потоку може бути навіть більшим, ніж вважають інвестори.
Однак є три речі, які Дісней повинен довести, перш ніж вони переконують шлях до зростання.
Джерело зображення: Дісней.
Дісней зумів перетворити свій поточний бізнес, але зростання все ще є проблемою. За чверть, коли Netflix додав майже 20 мільйонів абонентів до своєї служби постійного потоку, Дісней втратив 700 000 Діснея+ і додав 1,6 мільйона до Хулу, чистого прибутку в 900 000. Він також підвищив ціни, тому потік доходу збільшився протягом кварталу, хоча збільшення абонентів було мінімальним.
Рекорд Діснея за останній рік є більш вражаючим, оскільки він додав 13,3 мільйона абонентів до Діснея+ протягом останніх чотирьох кварталів, хоча ця кількість, можливо, була підкріплена новим променем з Hulu. Також додав 3,9 мільйона передплатників до Hulu.
Стратегія безперервного потоку Діснея вже давно плутається. Netflix, порівняно, роками говорив, що хоче запропонувати широкий спектр варіантів розваг відео, щоб у нього було щось для кожного.
Вартість речення з декількома варіантами Діснея здається менш зрозумілим. Володіння Хулу дало Діснея можливість об’єднати дві послуги разом, зробивши досвід клієнта простішим і означає, що їм потрібно лише рекламувати та знаходити планування послуги. Нинішній промінь може відчувати себе незграбним і непотрібним, і Дісней, здається, готовий зробити подібну помилку Фуб І Hulu + Live Television, зберігаючи їх як окремі послуги, а не поєднувати їх.
Пропозиція безперервного потоку навіть може бути розроблена Мессьє, коли ESPN починає транслювати, оскільки, здається, готовий утримувати щонайменше чотири окремі послуги безперервного потоку, згруповані чи ні.
Нещодавня прозорість у Діснеях може бути проходом, але я хотів би бачити стабільне зростання з розділу, який повинен представляти майбутнє компанії.
Найбільшою яскравою плямою у першому звіті про триместр Діснея було його виступ у касі. Він повернув збиток від операції з продажу/ліцензій у розмірі 224 мільйонів доларів прибутку в розмірі 312 мільйонів доларів, головним чином через його успіх Moana 2 і Муфаса: Король левів.
Постановки франшизи з титполе, як -от Моза Це найбільший ключ до бізнес -моделі Діснея. Успіх цих фільмів допомагає сприяти проблемам, закупівлям продукції, такими як ігри та підписки на послуги безперервного потоку.
Дісней заплатив 71 мільярд доларів за Fox Entertainment у 2019 році і боровся за отримання вартості своїх грошей. Початок ударів каси з цією інтелектуальною власністю, а інші – найкращий спосіб її доставити.
Театральні видання також мають багато важелів, оскільки удар може отримати велику вигоду, а бюст втратить гроші. Не кожен фільм буде ударом, але Діснею доведеться щоквартально створювати стійкий прибуток від відділу продажів та ліцензування.
Це сміливий новий світ для ESPN. Домінування компанії Cable Ecosystem витікає трансляцію в сезоні і зараз стикається з конкуренцією з боку технологічних гігантів, а також традиційних медіа -компаній.
Тим часом ціна атлетичного контенту продовжує зростати через популярність життєвих видів спорту та конкуренції з глибокими технологічними гігантами.
Запуск флагманської служби ESPN пізніше цього року стане критичним тестом для компанії. Не тільки Дісней повинен залучити важливу аудиторію до ESPN, але й повинен бути вигідним і показати, що цей прибуток може бути збільшений. Для цього ESPN може знадобитися повернути своє коріння та підключитися до громадськості за допомогою студійного програмування Нещастя За винятком спорту в прямому ефірі.
Майбутнє Діснея може залежати від ESPN більше, ніж будь -що інше, оскільки це було нагородою, що виповнило готівкову корову для компанії, і її падіння було важливою причиною для гонок акцій за останнє десятиліття.
У нас не буде відповіді на це принаймні кілька кварталів після його запуску, але його успіх є важливою нагальною потребою генерального директора Боб Ігера, який, як очікується, вийде на пенсію в наступному році.
Керівництво Діснея на той час вимагає збільшення прибутку на акцію, але недостатньо для стимулювання інвесторів. Якщо компанія виконується у всіх аспектах бізнесу, це може збільшити прибуток набагато швидше, ніж це. Потенціал все ще існує, але Дісней повинен доставити до трьох наведених вище сфер, щоб дати акціонерам повернення, яке вони чекають.
Перш ніж купувати акції на Уолта Діснея, подумайте про це:
З Консультант з акцій Група аналітиків просто визнала, що вони думають 10 найкращих запасів Щоб інвестори купували зараз … і Уолт Дісней не був одним із них. 10 акцій, які зробили скорочення, можуть спричинити врожайність монстрів у найближчі роки.
Подумайте, коли Nvidia Він зробив цей каталог 15 квітня 2005 року … якщо ви інвестували 1000 доларів на момент нашої рекомендації, У вас було б 795 728 $**
Тепер варто відзначитиІнвентаризаціяЗагальна середня врожайність є926%-A надмірна вихід, яка розбиває ринок порівняно з175%Для S&P 500. Не пропустіть останній список топ -10.
Дізнайтеся більше »
*Повернення консультанта з інвентаризації 7 лютого 2025 року
Джеремі Боуман має місця на Netflix та Walt Disney. Motley Fool має позиції і є Netflix, Walt Disney та FuboTV. Motley Fool має політику одкровення.
Чи не купує Дісней, який не купує? 3 речі, щоб довести. Опубліковано спочатку мотлевим дурнем
