Інвестування в індексні фонди, що відстежують ринок, відоме як пасивне інвестування, характеризується як нудне.
Але правда полягає в доходах: індексні фонди зазвичай гірші за ефективність фондів, якими активно керують професійні збирачі акцій.
Згідно з новим звітом BofA Global Research, минулий рік не став винятком. Професійно керовані взаємні фонди вже давно перевершують пасивні індекси, які відстежують акції США з великою капіталізацією.
Наприклад, лише 36% активно керованих взаємних фондів США з великою капіталізацією перевершили свої контрольні показники Russell 1000 у 2024 році.
Якщо бути чесним, Russell 1000, фондовий індекс, який надає доступ до таких компаній, як Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon і Facebook, компанія Meta, викликала багато настроїв у розвитку цих гарячих технологічних акцій.
Але це не випадково. Серед понад 1900 американських фондів акцій та ETF, які відстежує Morningstar, 19% перевищили індекс S&P 500, прибутковість якого склала 25%, і лише 37% перевершили індекс класу у 2024 році.
Протягом двох десятиліть S&P Dow Jones Indices створювала «картки показників», які порівнювали ефективність активних акцій і фондів з фіксованим доходом з різними індексами за різні періоди часу. За останні три роки, наприклад, 86% активних фондів не змогли відповідати S&P 500. За 10-річний період 85% цих фондів були нижчими за S&P 500, показали дані.
Суперзірковий фанат індексних фондів з низькою комісією – Уоррен Баффет.
«На мою думку, для більшості людей найкраще, що вони можуть зробити, — це володіти індексним фондом S&P 500», — сказав Баффет на щорічних зборах акціонерів Berkshire Hathaway кілька років тому.
«Люди намагатимуться продати вам інші речі, тому що вони зароблять більше грошей. І я не кажу, що це свідомий вчинок з їхнього боку. Більшість хороших продавців вірять у свою власну повітряну кульку… тому я пропоную людям купувати індексний фонд’.
Докладніше: Створіть стратегію інвестування акцій у 3 кроки
Генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет проходить виставковим залом на щорічних зборах компанії в Омахі, штат Небраска, 29 квітня 2022 р. REUTERS/Scott Morgan ·REUTERS / Reuters
Я великий прихильник інвестування своїх пенсійних заощаджень в індексні фонди, тому що це просто та дешевше, ніж вибирати окремі акції та облігації для купівлі та продажу в ідеальний час.
І ви, швидше за все, переможете падіння фондового ринку, якщо будете триматися курсу в диверсифікованих кошиках акцій та облігацій.
Звісно, це більше схоже на обережне обертання з чашкою чаю на Mad Tea Party у Disney World, ніж на Maxx Force від Six Flags, але для більшості з нас це квиток на поїздку.
Інвестори, які обирають фонди з активним управлінням, зазвичай сплачують вищі комісії, ніж пасивні інвестори, що ризиковано з огляду на дисбаланс ефективності.
Називати інвестування в індексні фонди пасивним також цілком нормально, оскільки сенс володіння ними полягає в тому, щоб охолодити свої літаки, коли ринки стають нестабільними.
Інвестиції в індексні фонди — збалансовані між акціями, такими як S&P 500 і фондами облігацій з фіксованим доходом, і з використанням автопілота — були класичною порадою для багатьох інвесторів, особливо тих, хто відходить від пенсійних фондів. А якщо ви вже на пенсії, управління витратами допоможе збільшити прибутки, які ви отримуєте додому.
«Я прив’язую інвестиції клієнтів до стратегії пасивного індексування, тому що історія продовжує показувати, що пасивні інвестиції перевершують активних менеджерів у довгостроковій перспективі», — сказала Yahoo Finance Лазетта Рейні Брекстон, фінансовий планувальник і засновник The Real Wealth Coterie. «Цілі стабільно досягаються з точки зору інвестицій без додаткового ризику відстеження активних менеджерів, які можуть отримати додатковий прибуток після своїх гонорарів».
Незважаючи на те, що в останні роки комісії падають, у 2023 році середній коефіцієнт витрат фондів акцій становив 0,05% у порівнянні з 0,42% для активних взаємних фондів. керовані гроші.
Індексні фонди сьогодні в моді. За даними дослідницької та консультаційної компанії Cerulli Associates, наприкінці листопада близько 52,6% активів взаємних фондів і ETF були в пасивних фондах, порівняно з 49,6% у листопаді 2023 року.
Основний рушійний фактор переходу до індексних фондів: зростання інвестицій у цільові фонди.
Я припускаю, що багато хто з вас уже інвестує в індексні фонди своїх пенсійних планів, які надає роботодавець, наприклад, 401(k). Майже всі спонсори плану 401(k) і більшість державних програм auto-IRA використовують кошти на цільову дату, коли вони автоматично зараховують працівників до пенсійного плану.
Ці фонди зазвичай складаються з індексних фондів.
З пенсійним фондом із цільовою датою ви обираєте рік, коли хочете вийти на пенсію, і купуєте фонд із цим роком у назві (наприклад, Target 2044). Потім менеджер фонду розподіляє ваші інвестиції між акціями та облігаціями, коригуючи їх до більш консервативного поєднання з наближенням цільової дати.
У Vanguard, наприклад, 83% із 401(k) учасників використовували фонди на цільову дату, а 70% інвесторів на цільову дату інвестували весь свій рахунок в один фонд на цільову дату. За даними Vanguard, це більше порівняно з 6 із 10 у 2022 році та більш ніж удвічі порівняно з 2013 роком.
«Доведено, що пасивний підхід працює», — сказала Yahoo Finance Занейлія Харріс, фінансовий планувальник і президент Harris & Harris Wealth Management Group. (Фото надано Zaneilia Harris)
Я звернувся до фінансових консультантів, щоб дізнатися, яку роль мають відігравати індексні фонди на рахунках пенсіонерів. Ось чому вони їх теж люблять:
«Доведено, що пасивний підхід працює через послідовність, компаундування, час і складні відсотки», — сказала Yahoo Finance Занейлія Харріс, фінансовий планувальник і президент Harris & Harris Wealth Management Group.
«Джон Богл, родоначальник пасивного інвестування, відстоював те, щоб воно було простим, легким і економічно ефективним», — сказав він.
Але вона також радить своїм клієнтам додавати трохи соку. «Деякі інвестори можуть застосувати більш стратегічний підхід до збільшення своїх пенсійних заощаджень, наприклад, додати кілька окремих акцій», — сказав Гарріс.
Для Лео Чубінішвілі, спеціаліста з фінансового планування в Access Wealth, уся справа в тих серйозних витратах. «Ефективність витрат – пасивні фонди, такі як індексні фонди, мають нижчий коефіцієнт витрат порівняно з активними фондами», – сказав він Yahoo Finance. «З часом економія коштів приносить користь пенсіонерам. А пасивне інвестування може звести до мінімуму спокусу вносити часті коригування на основі волатильності ринку».
Докладніше: Прогноз фондового ринку на 2025 рік: оцінюють 4 експерти
(Getty Creative) ·Skynesher через Getty Images
Для сучасних пенсіонерів індексні фонди мають сенс з кількох ключових причин, сказала Yahoo Finance Крістін Бенц, директор відділу особистих фінансів Morningstar.
«Управління повноцінним інвестиційним портфелем важливо в будь-якому віці, але це особливо корисно, коли ми стаємо старше. Індексні фонди забезпечують широку експозицію на ринку в одному простому пакеті. Вам не доведеться турбуватися про зміни в керівництві чи портфелі фондів із широкими ринковими фондами, а також дуже легко побачити, чи правильний баланс і де це зробити».
Він додав, що «зменшення рухомих частин у вашому портфоліо полегшує життя вашим близьким, якщо їм у будь-який час потрібно буде керувати вашими фінансами».
Є питання щодо пенсії? Особисті фінанси? Щось пов’язане з кар’єрою? Клацніть тут, щоб надіслати Керрі Хеннон записку.
Податкові пільги є ще однією важливою причиною, чому вони подобаються пенсіонерам. За словами Бенца, портфелі індексних фондів (особливо портфелі ETF) мають низькі податкові витрати, особливо з боку акцій.
«Оскільки портфелі багатьох інвесторів досягають свого піку під час виходу на пенсію та включають значну частку оподатковуваних непенсійних активів, зменшення податкового тягаря є ще одним способом збільшити віддачу від дому», — сказав він.
Застереження: «Пасивне управління дешевше, ніж активне управління, і дуже добре працює на «бичачому» ринку», — сказав Кері Карбонаро, консультант з менеджменту Ashton Thomas. «Це ведмежий ринок, де це може бути не так добре».
Керрі Хеннон є старшим автором Yahoo Finance. Він є стратегом кар’єри та пенсії та автором 14 книг, у тому числі «Контроль за 50+: як досягти успіху в новому світі роботи» і “Ніколи не надто старий, щоб стати багатим”. Слідуйте за нею Bluesky.
Натисніть тут, щоб переглянути останні новини про особисті фінанси, щоб допомогти вам з інвестуванням, погашенням боргу, купівлею будинку, виходом на пенсію тощо
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Економіка
