(Bloomberg) — Перемога Дональда Трампа на президентських виборах у США сколихнула світові ринки, оскільки трейдери готувалися до драматичних політичних та економічних змін під керівництвом нової адміністрації.
Найбільш читаний за версією Bloomberg
Ф’ючерси S&P 500 виросли на 1,9%, долар продемонстрував найбільше зростання з 2020 року, а біткойн зріс до рекорду. Tesla Inc., очолювана найбільшим прихильником Трампа Ілоном Маском, піднялася на 15 відсотків на початку торгів. Казначейські облігації США впали через очікування швидшої інфляції, при цьому прибутковість 30-річних облігацій підскочила на 20 базисних пунктів до 4,65%.
Від Лондона до Шанхаю — інвестори в усьому світі готуються до далекосяжних наслідків президентства Трампа, який, як очікується, запровадить високі мита на імпортні товари, загострить напруженість у торгівлі з Китаєм і посилить тиск на Європу з метою збільшення витрат на оборону. Мексиканський песо зазнав найбільшого падіння за три місяці, а євро очолив втрати серед валют групи 10.
«Ми говорили про цю торгівлю Трампом деякий час. Досить агресивна реакція ринку показує, що інвестори не знали, що вкладати, і тепер вони знають», – сказав Bloomberg TV Марвін Лох, старший макростратег State Street Global Markets. «Багато хто з нас запитає, хто потенційно має ще багато чого рухатися, або насправді ще не відображає тип адміністрації».
Акції також відображали очікування, що Трамп послабить фінансові правила, прийме криптовалюти та підтримає виробників викопного палива. Акції JPMorgan Chase & Co. і Bank of America Corp. підвищився на початку торгів. Tilray Brands Inc., компанія канабісу, впала на 10 відсотків після того, як виборці Флориди відхилили закон про легалізацію рекреаційної марихуани.
Уолл-стріт побачив потенціал для великих кроків.
Торгове бюро Goldman Sachs Group Inc. сказав, що республіканський розмах може підштовхнути індекс S&P 500 до зростання на 3%, тоді як рухи будуть вдвічі меншими у випадку розділеної адміністрації. У записці Morgan Stanley говориться, що схильність до ризику може зменшитися у випадку республіканського розмаху, оскільки фіскальні проблеми підвищать дохідність, але якщо ринки облігацій пожвавляться, чутливі до зростання циклічні акції зростуть.
Ось що каже Волл-стріт:
У нас є новий інвестиційний режим, ймовірно, на наступні чотири роки або принаймні на наступні два роки до наступних проміжних виборів. Це означає, що ви можете здійснити деякі з цих торгів. Причина згуртування малих капіталів полягає в тому, що вони більш чутливі до демократичної більшості, а це сприяє настроям, внутрішній орієнтації та потенціалу зниження податків.
Існує потенціал для більшої короткострокової волатильності на ринках облігацій після виборів. Ми вважаємо, що це особливо ймовірно для US Treasuries, оскільки настрої змінюються відповідно до результатів.
Потенційно вища інфляція також може спричинити підвищення прибутковості довгострокових облігацій вище, ніж короткострокових облігацій. Іноді це сприймають як сигнал про початок сильного економічного періоду, але це також може вказувати на еру вищих процентних ставок.
Запропоновані Трампом тарифи можуть бути роздутими. Це може вплинути на темпи зниження ставок або, можливо, підштовхнути їх до циклу підвищення ставок, якого вони хочуть уникнути».
Ми бачимо продовження ралі американських акцій. Наша думка полягала в тому, що багато інвесторів сидять осторонь, чекаючи, поки невизначеність виборів мине.
Якщо припустити, що результати виборів чисті, політика Трампа буде сприйматися як позитивна для ринку, картина здорового зростання та готовність ФРС знизити ставки, ми бачимо подальше зростання американських акцій. Ми також очікуємо, що акції США продовжуватимуть випереджати європейські та світові індекси.
Від перегонів до Палати представників визначатиметься можливість повного виконання передвиборчих обіцянок. Питання тарифів є центральним у світовій торгівлі та перспективах послаблення ФРС.
Інвесторам слід дивитися не тільки на вибори, але й зосереджуватися на фундаментальних засадах того, що рухає ринки. Економіка та прибутки продовжують бути кращими, ніж очікувалося, більшість акцій мають розумні ціни, а ФРС перебуває в режимі пом’якшення і, як очікується, цього тижня знову знизить процентні ставки. Зараз є чудовий фон для акцій.
Ключові події цього тижня:
Китайська торгівля, валютні акції, четвер
Рішення Банку Англії про ставку в четвер
Рішення ФРС США про ставку в четвер
Споживчі настрої Мічиганського університету США, п’ятниця
Деякі з основних рухів на ринках
Акції
Станом на 7:04 ф’ючерси на S&P 500 виросли на 1,9%. Нью-Йоркський час
Ф’ючерси на Nasdaq 100 подорожчали на 1,2%
Ф’ючерси на Dow Jones Industrial Average зросли на 2,8%
Індекс Stoxx Europe 600 піднявся на 0,8%
Світовий індекс MSCI впав на 0,1%
валюта
Індекс Bloomberg Dollar Spot зріс на 1,5%
Євро впав на 1,9% до 1,0718 долара
Британський фунт впав на 1,4% до 1,2864 долара
Японська єна впала на 1,7% до 154,21 за долар
Криптовалюти
Біткойн подорожчав на 7,7% до $74 510,92
Ефір подорожчав на 9,1% до $2635,01
облігації
Дохідність 10-річних облігацій зросла на 20 базисних пунктів до 4,47%
Прибутковість 10-річних облігацій Німеччини впала на один базисний пункт до 2,41%
Дохідність 10-річних облігацій Великобританії зросла на два базисних пункти до 4,55%
товари
Нафта West Texas Intermediate впала на 1,4% до $70,97 за барель
Золото подешевшало на 1,4% до 2705,24 доларів за унцію
Ця історія була створена за допомогою Bloomberg Automation.
–За допомогою Кіта Різа, Ріти Назарет і Маргарити Кіракосян.
Найбільш читаний за версією Bloomberg Businessweek
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
