Запитайте будь-якого венчурного капіталу, чи ми все ще перебуваємо на зниженому ринку венчурного капіталу, і цей інвестор майже напевно скаже вам ні, що фінансування все ще надходить для хороших компаній.
Це може звучати як обертання, тому що багато анекдотів про те, наскільки це важко для тих, хто зараз його вирощує. І не дарма. Відповідно до звіту Venture Beacon Aumni, раунди зниження — тобто підвищення вартості за нижчою оцінкою, ніж у попередньому раунді, чого засновники хочуть уникнути, якщо у них немає іншого вибору — у першій половині 2024 року все ще були близькі до рекордно високих значень. Згідно зі звітом Aumni, близько 39% угод на пізній стадії були негативними. Це охоплює серію B і далі, з найбільшим відсотком нижчих раундів у серії C і далі.
Навіть Stripe, чий успіх ніхто не заперечує, не повністю відновився до своєї оцінки в 95 мільярдів доларів у 2021 році як основної вторинної біржі, що торгувалася в липні. Хоча на той час він знову піднявся до 70 мільярдів доларів.
Але незважаючи на таку похмурість, статистика за кінець 2024 року також рясніє хорошими новинами. Наприклад, нові дані від Crunchbase показують абсолютний вибух мегаугод – раундів фінансування на 100 мільйонів доларів США або більше.
Цього року Crunchbase відстежила майже 240 мега-раундів для американських стартапів, що вже більше, ніж 210, зібраних за весь минулий рік.
Ще цікавіше те, що найкращою категорією Crunchbase для цих пропозицій не був штучний інтелект. Стартапи в галузі біотехнологій і охорони здоров’я уклали 87 мегаугод порівняно з 26 у категорії штучного інтелекту, яка посіла друге місце.
Деякі з цих раундів є перехресними: компанії працюють над ШІ для охорони здоров’я. Наприклад, Crunchbase називає компанію Xaira Therapeutics, яка займається відкриттям ліків штучного інтелекту, однією зі своїх відомих технологій охорони здоров’я. Xaira розпочалася в квітні з масштабним раундом на 1 мільярд доларів, який очолювали ARCH Venture Partners і Foresite Labs (обидві відомі своїми біотехнологіями), а також за участю класичних венчурних капіталів Кремнієвої долини, включаючи NEA, Sequoia Capital, Lightspeed Venture Partners, SV Angel та інших.
Ми точно назвали б Xaira компанією зі штучним інтелектом і включили б її до нашого постійного списку для відстеження великих угод щодо стартапів зі штучним інтелектом.
Але були також такі угоди, як серія А Superluminal Medicine на суму 120 мільйонів доларів, очолювана Елі Ліллі. Хоча він також використовує машинне навчання для прискорення створення ліків, він зосереджений на пошуку ліків для певних рецепторів малих молекул на клітинних мембранах. Зараз це гаряча сфера в біотехнологіях – штучний інтелект не потрібен. Угоду підтримали класичні технологічні інвестори Insight Partners і Gaingels, а також NVentures (підрозділ венчурного капіталу NVIDIA), який сьогодні, здається, є всюди.
Інші великі біотехнологічні угоди серії A і B включають 120 мільйонів доларів серії B, закриту компанією Terray Therapeutics, яка також працює над низькомолекулярними ліками. і 100 мільйонів доларів серії A Judo Bio приземлився на боротьбу з препаратами для нирок. Здається, щотижня оголошується нова біотехнологічна мегаугода.
Окрім технологій у сфері охорони здоров’я та штучного інтелекту, ще однією сферою, яка приваблює великі фінанси, є кібербезпека, з 16 такими угодами цього року. Приклади включають стартап із захисту електронної пошти Kiteworks, який залучив 456 мільйонів доларів, стартап із захисту даних Cyera, який зібрав 300 мільйонів доларів, і стартап із захисту хмарних технологій Wiz, який зібрав колосальний 1 мільярд доларів.
Існують і інші ознаки товарів для засновників ранніх стадій. Згідно з даними Aumni, у першій половині року оцінка перед грошовими коштами дещо покращилася для початкових угод і угод Серії А.
За даними Q3 PitchBook-NVCA Venture Monitor, укладення угод у 2024 році буде приблизно таким же темпом, як і в 2023 році. У 2023 році він досяг трохи менше 16 000 пропозицій, що було трохи вище, ніж середня річна активність до пандемії та божевілля, яке підживлювало ZIRP 2020-21.
Для тих, хто хоче дізнатися більше, TechCrunch Disrupt 2024 проведе сесію на Builders Stage під назвою «Що вам потрібно, щоб підвищити рівень серії A сьогодні» та іншу тему «Як підняти у 2025 році, якщо ви взяли флет, даун або Раунд розширення».
