За даними Bank of America, 4 позитивні сигнали вказують на подальше зростання капіталу

• Ралі на фондовому ринку, ймовірно, продовжиться, вважає технічний аналітик BofA Стівен Сатмайер.

• У вівторок Сатмайєр виділив чотири позитивні сигнали, які свідчать про здоровий бичачий ринок.

• «Опора, яка є джерелом життя бичачого ринку, свідчить про те, що SPX досяг максимумів минулого тижня з позиції сили», — сказав Саттмаєр.

Оскільки у 2024 році фондовий ринок досягає низки рекордних значень, є позитивні ознаки, які свідчать про те, що зростання може тривати.

У вівторковій записці технічний аналітик Bank of America Стівен Сатмайєр заявив, що поточний бичачий ринок перебуває в хорошій формі на тлі широкого переходу до акцій з меншою капіталізацією.

«Продовження ралі, а також поворот, який є джерелом життя бичачого ринку, свідчить про те, що SPX досяг максимумів минулого тижня з позиції сили, а не слабкості», — сказав Сатмайер про S&P 500.

Сатмайер сказав, що стабільна сезонність до кінця року виборів у поєднанні з сильними технічними показниками може допомогти фондовому ринку досягти рекордних значень пізніше цього року.

Це чотири позитивні індикатори, які дають Сатмайеру впевненість у продовженні зростання ринку.

1. Спреди на сміттєві облігації є вузькими

Спред у прибутковості ризикованих корпоративних боргових зобов’язань і надбезпечних державних боргових зобов’язань не демонструє жодних ознак занепокоєння для ширшого фондового ринку.

Коли інвестори хвилюються про економіку та ширший ринок, вони зазвичай вимагають вищого прибутку за ризикованими сміттєвими облігаціями, ніж за безризиковими облігаціями, що призводить до стрімкого зростання кредитних спредів.

«Цей кредитний спред залишається невеликим, що є позитивним знаком», — сказав Сатмайер.

1. Спреди корпоративних облігацій є вузькими

Подібно до сигналу, отриманого від сміттєвих облігацій, наведений нижче графік вимірює різницю в прибутковості між корпоративним боргом вищого класу та 10-річними казначейськими зобов’язаннями США.

«Поширення BAA залишається доброякісним (він же ризиком) нижче 2,0», — сказав Сатмайер.

У квітні спред досяг 1,38, що є найнижчим рівнем з 1995 року. Зараз він становить близько 1,58, що значно нижче рівня 2,0, який, за словами Сатмайєра, представляє середовище «високого ризику» для акцій.

1. 6 трильйонів доларів готівкою є позитивним знаком

За словами BofA, інвестори, які володіють фондами грошового ринку на суму рекордних 6 трильйонів доларів, є протилежним сигналом підвищення.

Ці гроші можуть послужити паливом для стійкого зростання фондового ринку, особливо якщо Федеральна резервна система знизить процентні ставки, що зробить нинішню 5% прибутковість казначейства менш привабливою.

Такий сценарій, швидше за все, змусить інвесторів переоцінити свою грошову позицію та зрештою розглянути можливість придбання акцій.

1. Економічні умови ФРС підтверджують ралі

За словами Сатмайєра, нові максимуми на фондовому ринку за останні тижні були підтверджені новими циклічними максимумами бичачого ринку для національного індексу фінансових умов ФРС Чикаго.

Історія продовжується

Це здоровий сигнал, який має підтримувати стабільне зростання на ринку.

Востаннє індекс фінансових умов спровокував значне розбіжність у бік зниження наприкінці 2021 року, коли S&P 500 підвищився, навіть коли індекс фінансових умов знизився.

Оскільки індекс фінансових умов нещодавно досяг найвищого рівня з початку 2022 року, у нього ще є куди працювати, щоб затьмарити свій пік у 2021 році, що свідчить про більший потенціал для фондового ринку.

Прочитайте оригінальну статтю на Business Insider