Рівз має намір консолідувати Пенсійну схему місцевого самоврядування (LGPS) у вісім пенсійних «мегафондів», щоб оптимізувати операції та зменшити комісії, підвищивши можливість інвестувати в масштабах
читати далі
Рейчел Рівз, міністр фінансів Великої Британії, наполягає на тому, щоб використати величезні пенсійні багатства країни для збільшення інвестицій в інфраструктуру, дослідження та розробки.
Незважаючи на позицію Великобританії як третього за величиною ринку пенсійних фондів у світі з активами в 2,9 трильйона фунтів стерлінгів, вона залишається однією з найбільш бідних на інвестиції країн G7. Згідно з даними Національної комісії з інфраструктури, десятиліттями співвідношення інвестицій до ВВП Великобританії відставало, становлячи в середньому лише 19 відсотків за 40 років.
Замість того, щоб зобов’язувати пенсійні інвестиції через законодавство, Рівз проводить стратегію, яка зосереджується на усуненні перешкод для інвестицій, Financial Times було згадано.
Ключовою частиною її плану є реструктуризація Пенсійної системи місцевого самоврядування (LGPS) — найбільшої накопичувальної пенсійної схеми Великобританії, яка контролює близько 400 мільярдів фунтів стерлінгів у 86 окремих фондах.
Наразі LGPS працює у фрагментованій системі, де кожен фонд незалежно керується місцевими радами, стягуючи близько 1,7 мільярда фунтів стерлінгів у вигляді зборів на рік, головним чином з інвестиційних менеджерів.
Рівз планує консолідувати ці фонди у вісім пенсійних «мегафондів», щоб оптимізувати операції та зменшити комісії, підвищивши можливість інвестувати в масштабах.
Хоча попередні уряди намагалися застосувати подібний підхід, результати були неоднозначними: менше половини активів LGPS утримувалося в колективних схемах. Рівз наполягає на сильнішій та згуртованішій консолідації, яка, як вона сподівається, сприятиме більшим інвестиціям у приватні ринки, включаючи інфраструктуру та нерухомість. Financial Times йдеться у звіті.
Приватні ринкові активи, на які припадає 23 відсотки інвестицій LGPS, можуть побачити подальше зростання в рамках цієї реформи, оскільки очікується, що мегафонди з часом зменшать комісію та отримають більший прибуток.
Це узгоджується з ширшим економічним баченням Рівза, заснованим на прикладі пенсійної моделі державного сектора Канади, де відрахування в приватні активи в середньому становлять 42%.
Національна комісія з інфраструктури Великої Британії зазначила, що інвестиції приватного сектора в інфраструктуру необхідно буде значно збільшити – з приблизно 30-40 мільярдів фунтів стерлінгів за останнє десятиліття до 40-50 мільярдів фунтів стерлінгів до 2030-х і 2040-х років.
Зменшуючи перешкоди для економічно ефективних інвестицій, Рівз прагне полегшити пенсійним фондам внесення внесків на цю зростаючу потребу, що не лише сприятиме довгостроковому прибутку пенсій, але й принесе користь ширшій економіці Великобританії.