Coinbase, Block і Robinhood мають право на включення в бенчмарк. – Фотоілюстрація MarketWatch/iStockphoto
Незабаром індекс S&P 500 може отримати дещо новий вигляд, оскільки на горизонті відбудеться щоквартальне перебалансування індексу.
За історичними стандартами S&P Dow Jones Indices може оголосити нових учасників до еталонного індексу США з великою капіталізацією після закриття в п’ятницю. Постачальник індексу також оголосить позиції, які вийдуть з S&P 500 SPX.
Акції, як правило, зростають, коли S&P 500 оголошує лідерство, особливо тому, що трильйони доларів інвестовано в індексні фонди, які відстежують еталонний показник.
«Це означає, що ці індексні фонди не мають іншого вибору, окрім як купувати акції, які входять до індексу. Таким чином, це явне джерело попиту протягом встановленого періоду від моменту оголошення до моменту, коли це станеться», що зазвичай є коротким вікном, за словами головного стратега Interactive Brokers Стіва Сосніка.
Зазвичай оголошені учасники не дивують, оскільки це визнані імена, які просто відповідають критеріям прибутковості або є одними з найбільших за ринковою капіталізацією S&P MidCap 400 Index MID або S&P Small Cap 600 Index SML. Ці індекси разом із S&P 500 складають індекс S&P Composite 1500 XX:SP1500.
«Ринки досить ефективні», — сказав Сосник. «Вони схильні передбачати».
Є кілька критеріїв, яким компанії повинні відповідати для початкового включення до S&P Composite 1500. До них належать наявність головного офісу в США та показ позитивного сумарного прибутку на акцію за останні чотири звітних квартали, а також прибутковість за останній звітний квартал. Щоб потрапити до S&P 500, компаніям потрібна ринкова капіталізація 18 мільярдів доларів США або більше, але пороги ринкової капіталізації є нижчими для інших індексів.
Кілька імен з’явилися як претенденти на включення до S&P 500 цього разу, включаючи фінансово-технологічну гру Coinbase Global Inc. COIN and Block Inc. SQ, компанії-виробника програмного забезпечення Workday Inc. WDAY і роздрібний продавець вживаних автомобілів Carvana Co. CVNA
За словами Сосніка, рішення приймаються індексним комітетом і є «більше мистецтвом, ніж наукою». S&P 500 – це не просто список 500 найбільших компаній за ринковою капіталізацією. Натомість комісія може намагатися уникати особливо мінливих даних або зосереджуватися на конкретних функціях у різний час.
Соснік порівняв процес зі вступом до коледжу. «Ви знаєте, що вам потрібно мати, але мати це не означає, що ви маєте це зробити». Школі може знадобитися новий тубіст для оркестру більше, ніж хтось із високими балами SAT.
Обговорюючи потенціал Block приєднатися до S&P 500, Harshita Rawat з Bernstein зазначив, що «диверсифікація сектора є одним із питань для індексного комітету, оскільки вони прагнуть підтримувати склад галузі, який загалом відповідає економіці».
Що означає «відповідно до економіки», точно не сформульовано, але Рават зазначив, що фінансові показники наразі складають 13,9% індексу S&P 500 порівняно з 14,6% загального ринкового індексу S&P, «що говорить про те, що є місце для додавання економіки, оскільки вони недостатньо представлені».
Тим часом Оуен Лау з Оппенгеймера влітку назвав Coinbase одним з претендентів. Це одна з найбільших компаній за ринковою капіталізацією, яка відповідає іншим критеріям, але ще не входить до індексу.
Дивіться більше: За словами аналітиків, акції Coinbase можуть приєднатися до S&P 500, оскільки біткойн стане мейнстрімом
Щоб включити компанії, які були потенційними кандидатами на включення до S&P 500, але ще не були включені до індексів S&P Mid Cap 400 або S&P Small Cap 600, ми запустили екран компонентів індексу Russell 3000 RUA, який розроблено для охоплення 98% публічних акцій США
Виявилося, що в S&P 500 ще не ввійшли 60 американських компаній з ринковою капіталізацією 18 мільярдів доларів США. Серед них 13 уже включені в S&P Mid Cap 400 і жодної в S&P 600. Таким чином, ми застосували контроль прибутковості, описаний вище, лише в 47 компаніях. Застосування аналізу прибутковості для компаній з ринковою капіталізацією 18 мільярдів доларів США або більше, але ще не входять до S&P Mid Cap 400, скоротило список кандидатів до 42 компаній.
Ось 20 найбільших компаній, які можуть бути кандидатами на доповнення до S&P 500:
Компанія
Серце
Купівля капіталу. (мільйони доларів)
Загальний прибуток на акцію за останні чотири фінансові квартали
Прибуток на акцію за останній звітний фінансовий квартал
AppLovin Corp. клас А
ЗАСТОСУВАННЯ
111 612 доларів США
3,30 доларів США
1,25 долара США
Apollo Global Management Inc
ВІД
98 865 доларів США
9,50 доларів США
1,29 долара США
Southern Copper Corp.
SCCO
80 005 доларів США
3,84 долара США
1,14 долара США
Coinbase Global Inc.
МОНЕТА
67 813 доларів США
5,85 доларів США
0,28 долара США
Trade Desk Inc. клас А
TTD
$62 731
0,62 долара США
0,19 долара США
Workday Inc. клас А
WDAY
57 269 доларів США
$6,03
0,72 долара США
Block Inc.
кв
55 370 доларів США
1,78 доларів США
0,45 доларів США
Datadog Inc, клас A
DDOG
51 956 доларів США
0,54 долара США
0,14 долара США
Cheniere Energy Inc.
СПГ
50 195 доларів США
15,68 доларів США
3,93 долара США
Vertiv Holdings Co.
VRT
49 124 доларів США
1,50 доларів США
0,46 долара США
Ferguson Enterprises Inc.
FERG
44 733 долари США
$8,53
2,23 долара США
Veeva Systems Inc, клас A
ВЕЄВ
38 498 доларів США
3,75 доларів США
1,04 долара США
Ares Management Corp.
МАРС
35 085 доларів США
2,23 долара США
0,55 доларів США
Carvana Co. клас А
CVNA
33 429 доларів США
0,01 долара США
0,64 долара США
Robinhood Markets Inc.
КАПОТ
30 543 долари США
0,59 доларів США
0,17 доларів США
Carnival Corp.
CCL
30 059 доларів США
$1,12
1,26 долара США
First Citizens BancShares Inc. клас А
FCNCA
28 538 доларів США
174,52 доларів США
$43,41
GlobalFoundries Inc.
GFS
24 653 долари США
1,34 долара США
0,32 долара США
LPL Financial Holdings Inc.
LPLA
24 479 доларів США
13,29 доларів США
3,39 доларів США
Lennox International Inc.
LII
23 708 доларів США
21,05 доларів США
6,68 доларів США
Джерело: FactSet
Натисніть на тікери, щоб дізнатися більше про кожну компанію.
читання: Посібник Томі Кілгора щодо великої кількості інформації, доступної безкоштовно на сторінці пропозицій MarketWatch
Виявилося, що всі 20 компаній у списку були більшими, ніж будь-яка з 13 компаній у S&P Mid Cap 400. Тому тест прибутковості включено в таблицю.
Carvana потрапила в список із сумою чотирьох чвертей прибутку на акцію, яка ледве плюсує. Але це було достатньо часу для акцій, які зросли. Акції виросли на 383% за 2024 рік до четверга. Але щоб зрозуміти драму, потрібно поглянути на п’ятирічний графік. Акції зросли на 191% за останні п’ять років, але це була американська гірка. Це графік цін за п’ять років до четверга:
П’ятирічна динаміка цін на акції Carvana до 5 грудня 2024 р. – FactSet
Не пропустіть: 10 акцій напівпровідників, які можуть зробити вас великими в 2025 році
Coinbase, Block і Robinhood мають право на включення в бенчмарк. – Фотоілюстрація MarketWatch/iStockphoto
Незабаром індекс S&P 500 може отримати дещо новий вигляд, оскільки на горизонті відбудеться щоквартальне перебалансування індексу.
За історичними стандартами S&P Dow Jones Indices може оголосити нових учасників до еталонного індексу США з великою капіталізацією після закриття в п’ятницю. Постачальник індексу також оголосить позиції, які вийдуть з S&P 500 SPX.
Акції, як правило, зростають, коли S&P 500 оголошує лідерство, особливо тому, що трильйони доларів інвестовано в індексні фонди, які відстежують еталонний показник.
«Це означає, що ці індексні фонди не мають іншого вибору, окрім як купувати акції, які входять до індексу. Таким чином, це явне джерело попиту протягом встановленого періоду від моменту оголошення до моменту, коли це станеться», що зазвичай є коротким вікном, за словами головного стратега Interactive Brokers Стіва Сосніка.
Зазвичай оголошені учасники не дивують, оскільки це визнані імена, які просто відповідають критеріям прибутковості або є одними з найбільших за ринковою капіталізацією S&P MidCap 400 Index MID або S&P Small Cap 600 Index SML. Ці індекси разом із S&P 500 складають індекс S&P Composite 1500 XX:SP1500.
«Ринки досить ефективні», — сказав Сосник. «Вони схильні передбачати».
Є кілька критеріїв, яким компанії повинні відповідати для початкового включення до S&P Composite 1500. До них належать наявність головного офісу в США та показ позитивного сумарного прибутку на акцію за останні чотири звітних квартали, а також прибутковість за останній звітний квартал. Щоб потрапити до S&P 500, компаніям потрібна ринкова капіталізація 18 мільярдів доларів США або більше, але пороги ринкової капіталізації є нижчими для інших індексів.
Кілька імен з’явилися як претенденти на включення до S&P 500 цього разу, включаючи фінансово-технологічну гру Coinbase Global Inc. COIN and Block Inc. SQ, компанії-виробника програмного забезпечення Workday Inc. WDAY і роздрібний продавець вживаних автомобілів Carvana Co. CVNA
За словами Сосніка, рішення приймаються індексним комітетом і є «більше мистецтвом, ніж наукою». S&P 500 – це не просто список 500 найбільших компаній за ринковою капіталізацією. Натомість комісія може намагатися уникати особливо мінливих даних або зосереджуватися на конкретних функціях у різний час.
Соснік порівняв процес зі вступом до коледжу. «Ви знаєте, що вам потрібно мати, але мати це не означає, що ви маєте це зробити». Школі може знадобитися новий тубіст для оркестру більше, ніж хтось із високими балами SAT.
Обговорюючи потенціал Block приєднатися до S&P 500, Harshita Rawat з Bernstein зазначив, що «диверсифікація сектора є одним із питань для індексного комітету, оскільки вони прагнуть підтримувати склад галузі, який загалом відповідає економіці».
Що означає «відповідно до економіки», точно не сформульовано, але Рават зазначив, що фінансові показники наразі складають 13,9% індексу S&P 500 порівняно з 14,6% загального ринкового індексу S&P, «що говорить про те, що є місце для додавання економіки, оскільки вони недостатньо представлені».
Тим часом Оуен Лау з Оппенгеймера влітку назвав Coinbase одним з претендентів. Це одна з найбільших компаній за ринковою капіталізацією, яка відповідає іншим критеріям, але ще не входить до індексу.
Дивіться більше: За словами аналітиків, акції Coinbase можуть приєднатися до S&P 500, оскільки біткойн стане мейнстрімом
Щоб включити компанії, які були потенційними кандидатами на включення до S&P 500, але ще не були включені до індексів S&P Mid Cap 400 або S&P Small Cap 600, ми запустили екран компонентів індексу Russell 3000 RUA, який розроблено для охоплення 98% публічних акцій США
Виявилося, що в S&P 500 ще не ввійшли 60 американських компаній з ринковою капіталізацією 18 мільярдів доларів США. Серед них 13 уже включені в S&P Mid Cap 400 і жодної в S&P 600. Таким чином, ми застосували контроль прибутковості, описаний вище, лише в 47 компаніях. Застосування аналізу прибутковості для компаній з ринковою капіталізацією 18 мільярдів доларів США або більше, але ще не входять до S&P Mid Cap 400, скоротило список кандидатів до 42 компаній.
Ось 20 найбільших компаній, які можуть бути кандидатами на доповнення до S&P 500:
Компанія
Серце
Купівля капіталу. (мільйони доларів)
Загальний прибуток на акцію за останні чотири фінансові квартали
Прибуток на акцію за останній звітний фінансовий квартал
AppLovin Corp. клас А
ЗАСТОСУВАННЯ
111 612 доларів США
3,30 доларів США
1,25 долара США
Apollo Global Management Inc
ВІД
98 865 доларів США
9,50 доларів США
1,29 долара США
Southern Copper Corp.
SCCO
80 005 доларів США
3,84 долара США
1,14 долара США
Coinbase Global Inc.
МОНЕТА
67 813 доларів США
5,85 доларів США
0,28 долара США
Trade Desk Inc. клас А
TTD
$62 731
0,62 долара США
0,19 долара США
Workday Inc. клас А
WDAY
57 269 доларів США
$6,03
0,72 долара США
Block Inc.
кв
55 370 доларів США
1,78 доларів США
0,45 доларів США
Datadog Inc, клас A
DDOG
51 956 доларів США
0,54 долара США
0,14 долара США
Cheniere Energy Inc.
СПГ
50 195 доларів США
15,68 доларів США
3,93 долара США
Vertiv Holdings Co.
VRT
49 124 доларів США
1,50 доларів США
0,46 долара США
Ferguson Enterprises Inc.
FERG
44 733 долари США
$8,53
2,23 долара США
Veeva Systems Inc, клас A
ВЕЄВ
38 498 доларів США
3,75 доларів США
1,04 долара США
Ares Management Corp.
МАРС
35 085 доларів США
2,23 долара США
0,55 доларів США
Carvana Co. клас А
CVNA
33 429 доларів США
0,01 долара США
0,64 долара США
Robinhood Markets Inc.
КАПОТ
30 543 долари США
0,59 доларів США
0,17 доларів США
Carnival Corp.
CCL
30 059 доларів США
$1,12
1,26 долара США
First Citizens BancShares Inc. клас А
FCNCA
28 538 доларів США
174,52 доларів США
$43,41
GlobalFoundries Inc.
GFS
24 653 долари США
1,34 долара США
0,32 долара США
LPL Financial Holdings Inc.
LPLA
24 479 доларів США
13,29 доларів США
3,39 доларів США
Lennox International Inc.
LII
23 708 доларів США
21,05 доларів США
6,68 доларів США
Джерело: FactSet
Натисніть на тікери, щоб дізнатися більше про кожну компанію.
читання: Посібник Томі Кілгора щодо великої кількості інформації, доступної безкоштовно на сторінці пропозицій MarketWatch
Виявилося, що всі 20 компаній у списку були більшими, ніж будь-яка з 13 компаній у S&P Mid Cap 400. Тому тест прибутковості включено в таблицю.
Carvana потрапила в список із сумою чотирьох чвертей прибутку на акцію, яка ледве плюсує. Але це було достатньо часу для акцій, які зросли. Акції виросли на 383% за 2024 рік до четверга. Але щоб зрозуміти драму, потрібно поглянути на п’ятирічний графік. Акції зросли на 191% за останні п’ять років, але це була американська гірка. Це графік цін за п’ять років до четверга:
П’ятирічна динаміка цін на акції Carvana до 5 грудня 2024 р. – FactSet
Не пропустіть: 10 акцій напівпровідників, які можуть зробити вас великими в 2025 році
