Суперзірка чіпів зі штучним інтелектом показала ще один раунд вражаючих результатів, легко перевершивши оцінки у своєму звіті про прибутки за третій квартал 20 листопада.
Сумуєте за Morning Scoop?Новини сніданку пропонує все це в одному швидкому, простому та безкоштовному щоденному інформаційному бюлетені. Приєднуйтесь безкоштовно »
Виручка зросла на 94% у кварталі до 35,1 мільярда доларів США, перевершивши консенсус у 33,1 мільярда доларів США, а скоригований прибуток на акцію (EPS) більш ніж подвоївся з 0,40 долара США до 0,81 долара США, що перевищує оцінку в 0,75 долара США.
Акції трохи впали після цієї новини, оскільки інвестори звикли до того, що чіп-титан регулярно перевершує очікування, а деякі аналітики хотіли побачити більш точні прогнози на четвертий квартал, згідно з яким дохід склав 37,5 мільярда доларів США, що на 70% більше, ніж у попередньому кварталі.
На момент написання статті вартість Nvidia становить 3,5 трильйона доларів. Це найдорожча компанія у світі, але цілком природно гадати, чи стане вона першою, хто досягне позначки в 4 трильйони доларів. Це здається ймовірним і може статися раніше, ніж ви думаєте.
Джерело зображення: Getty Images.
Nvidia повідомляє про вражаюче зростання доходу від запуску ChatGPT. Фактично, це був перший випадок за шість кварталів, коли компанії не вдалося досягти тризначного зростання продажів, хоча ви не почуєте жодних скарг на 94% стрибок у верхньому рядку.
Незважаючи на те, що зростання Nvidia природно сповільнюється, сума прибутку, яку вона додає щоквартально, продовжує зростати, показуючи, що бізнес все ще прискорюється. Але ще більше вражає те, що зростання доходів у третьому кварталі не відображає основного попиту на продукт. Це продовжує перевищувати пропозицію, яка обмежена Тайваньське виробництво напівпровідниківйого здатність виробляти свої мікросхеми.
Під час звіту про прибутки за третій квартал фінансовий директор Колетт Кресс назвала попит на нову платформу Blackwell «масштабованим», а попит на застарілу платформу Hopper — «відмінним».
Говорячи про платформу Blackwell, він додав: «Ми намагаємося збільшити пропозицію, щоб задовольнити неймовірний попит, який пред’являють до нас клієнти», і передбачив, що попит Blackwell перевищить пропозицію протягом кількох кварталів у 2026 фінансовому році.
Неможливо кількісно визначити попит компанії, але її квартальний дохід слід розглядати як основу потенційного доходу, а не як точне відображення попиту на її продукцію.
Уолл-стріт налаштована на Nvidia надзвичайно оптимістично, і це вже деякий час. Незважаючи на те, що компанія послабилася у звіті про прибутки, більше десятка аналітиків підвищили цільові ціни на акції.
Але є ведмежі аргументи проти акцій. По-перше, деякі інвестори вважають, що конкуренція з часом послабить перевагу Nvidia. однак, AMD і Intel вже випустили свої конкуруючі прискорювачі ШІ, і поки що вони не здаються загрозою для Nvidia.
Акції AMD впали після звіту про прибутки за третій квартал на основі невтішних прогнозів, і компанія заявила, що звільнить 4% своєї робочої сили. Тим часом Intel стикається з широким спектром проблем після оголошення масштабної реструктуризації в серпні.
Показник доходу центру обробки даних Nvidia зараз досяг 120 мільярдів доларів, і з такими вбудованими конкурентними перевагами, як бібліотека програмного забезпечення CUDA, наздогнати це може бути неможливо.
Інша ведмежа думка посилається на занепокоєння щодо створення «бульбашки штучного інтелекту», оскільки Уолл-стріт хоче отримати більше прибутку від клієнтів Nvidia, включаючи гіпермасштабну хмару.
Але звіт виробника мікросхем також має перевернути цей наратив, оскільки компанія стикається з попитом з боку широкого кола компаній, які використовують ШІ для цілей, що виходять далеко за межі великих мовних моделей.
На запитання про обмеження масштабування у великих мовних моделях генеральний директор Дженсен Хуанг відповів, що масштабування продовжується й виходить за рамки традиційного фокусування на постнавчанні та висновках.
Хоча ризик бульбашки завжди присутній у будь-якому класі активів, що швидко розвивається, результати Nvidia показують, що наразі немає жодних ознак відкату, а також немає жодних основних структурних проблем.
Після звіту за третій квартал Nvidia тепер торгує за співвідношенням ціна-прибуток (P/E) 55, що приблизно вдвічі перевищує S&P 500але бізнес розвивається настільки швидко, що наступні показники насправді не розповідають історію.
Він повідомив про скоригований прибуток на акцію в 0,81 дол. США в третьому кварталі, і екстраполяція цього показника на чотири квартали дасть вам P/E 44, що, здається, точніше відображає поточну оцінку.
Навіть попередні оцінки не здаються найкращим показником, оскільки Nvidia їх регулярно перевершує. Наразі консенсус передбачає прибуток у розмірі 4,31 долара на акцію у 2026 фінансовому році, який закінчується в січні 2026 року. Виходячи з цього прогнозу, акції мають форвардний P/E лише 34.
Проте за останні чотири квартали Nvidia перевершила консенсусний прибуток на акцію в середньому на 9%. Якщо така тенденція збережеться, наступного року компанія забезпечить прибуток на акцію щонайменше 4,70 доларів США, що дасть їй форвардний P/E 31, що приблизно відповідає загальному ринку.
Ці коефіцієнти навіть не враховують зростання виробника мікросхем, оскільки прибутки на акцію подвоюються з року в рік.
Щоб досягти ринкової капіталізації в 4 трильйони доларів, акції повинні зрости лише на 14%, що здається дуже ймовірним до кінця року.
Nvidia щойно продемонструвала ще один зірковий раунд результатів і залишається домінуючою силою наступної великої обчислювальної платформи. У якийсь момент компанія досягне ринкової капіталізації в 4 трильйони доларів. Питання лише в тому, коли.
Ви коли-небудь відчували, що прогадали, купивши найефективніші акції? Тоді ти захочеш це почути.
У рідкісних випадках наша команда експертів-аналітиків видає a Акції “Double Down”. рекомендація для компаній, які вважають, що вони збираються з’явитися. Якщо ви хвилюєтеся, що вже втратили можливість інвестувати, зараз найкращий час для покупки, поки не пізно. І цифри говорять самі за себе:
Nvidia:якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2009 році,ви мали б 368 053 долари!*
Apple: якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2008 році, ви мали б 43 533 долари!*
Netflix: якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2004 році, ви мали б 484 170 доларів США!*
Наразі ми видаємо сповіщення «Подвоєння» для трьох неймовірних компаній, і можливо, найближчим часом більше не буде такої можливості.
Дивіться 3 акції “подвоєння” »
* Фондовий радник повертається з 18 листопада 2024 року
Джеремі Боумен не має жодної позиції в жодній із зазначених акцій. Motley Fool має позиції та рекомендує Advanced Micro Devices, Intel, Nvidia та Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендує наступні варіанти: короткі дзвінки за 24 долари на листопад 2024 року на Intel; The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Чи досягне Nvidia $4 трлн? 3 причини, чому це може статися до кінця року. спочатку опубліковано The Motley Fool
