Інвестори хочуть знати, чи Eli Lilly відчуває такий самий ціновий тиск на свій головний препарат для схуднення Zepbound, з яким Novo Nordisk зіткнувся з конкурентом Wegovy у другому кварталі. Novo Nordisk шокувала інвесторів у середу, коли її останні результати не виправдали очікувань Уолл-стріт. Акції впали на 8% після того, як компанія знизила свої прогнози щодо зростання операційного прибутку в 2024 році. Eli Lilly планує оприлюднити результати за другий квартал до відкриття ринку в четвер. Аналітики, опитані LSEG, очікують, що фармацевтична компанія отримає 2,60 долара на акцію при доході в 9,92 мільярда доларів. Попит на препарати GLP-1 від Lilly Mounjaro та Zepbound, також відомі як тирзепатид, допомагає збільшити очікуване зростання доходу майже на 19% з другого кварталу 2023 року. Але результати Novo спричинили деякі продажі акцій Lilly у середу, акції впали на 3%. . Хоча акції Eli Lilly з початку року зросли приблизно на 32%, занепокоєння з приводу зростання конкуренції в цій категорії призвели до падіння акцій Lilly майже на 16% за останній місяць. На думку аналітиків, перспективи ліків від ожиріння значною мірою визначатимуть, куди підуть запаси. LLY З початку року Mountain Eli Lilly розповідає про те, чому акції знаходяться під тиском. Novo Nordisk наполегливо працює над збільшенням виробничих потужностей своїх популярних препаратів GLP-1 і розширенням доступу до пацієнтів Medicaid. Керівництво заявило, що обидва ці зусилля допоможуть довгостроковому зростанню, але негативно вплинуть на продуктивність у короткостроковій перспективі. Eli Lilly докладає подібних зусиль із Zepbound, але його запуск на більш ранній стадії, ніж Wegovy. У другому кварталі продажі Ozempic, препарату Novo для лікування діабету, зросли на 4% порівняно з першим кварталом, тоді як дохід Wegovy зріс на 24% порівняно з кварталом. Однак аналітик Wells Fargo Мохіт Бансал зазначив, що кількість рецептів, виписаних для Ozempic у другому кварталі, зросла на 17%, тоді як сценарії Wegovy зросли на 58%, згідно з IQVIA, за той самий період часу. Частково чиста ціна Wegovy падає через спроби розширити доступ до пацієнтів Medicaid у 20 штатах. У той час як пацієнти, зареєстровані у федеральній програмі медичного страхування, зазвичай не покриваються ліками для схуднення, Управління з контролю за якістю харчових продуктів і медикаментів схвалило використання Wegovy як засобу профілактики серцевих нападів та інсультів у людей із захворюваннями серця, які мають надмірну вагу або ожиріння. Це рішення відкрило двері для розширення охоплення. «Їх [Novo Nordisk management’s] Основна увага зосереджена на забезпеченні постачання для лікування якомога більшої кількості пацієнтів, і зазначив, що ціна зазвичай знижується зі збільшенням обсягу”, – написав Бансал у дослідницькій записці в середу. Аналітик Barclays Емілі Філд повідомила клієнтам у дослідницькій записці, що вона буде покупцем «Чи було це ідеальне зображення, якого ми очікували? Не обов’язково», — сказав він. «Але врешті-решт ринок ожиріння буде залежати від обсягів, і сьогодні вранці ми отримали від компанії переконливе повідомлення про те, що обсяги відповідають плану». Чи паритетно рухаються ціни? Важливо також пам’ятати, що Wegovy має більшу ціну, ніж Zepbound. «Залишається побачити, чи можуть додаткові знижки на дорожчий Wegovy знизити загальні ціни, чи це просто тенденція до паритетного ціноутворення порівняно з Zepbound», — сказав Бансал. сказав він, додавши, що попит на ці препарати, які імітують інкретинні гормони для придушення апетиту та контролю рівня цукру в крові, залишається високим, і він очікує, що лікування діабету Ліллі, Mounjaro, збільшить обсяг на 14% з першого триместру до другого триместру. Обсяг Zepbound зріс на 59% за той самий період, але як склалася ціна, не буде відомо до оприлюднення результатів у четвер. «Зрештою, загальне середовище попиту на інкретини продовжує залишатися дуже сильним, і NVO збільшило орієнтовні показники прибутку на 24 фінансовий рік на 2% у середині після збільшення на 1% у минулому кварталі», – сказав він. Lilly також може скоригувати свій прогноз доходу, особливо в світлі досягнутого зростання виробництва, що допомогло вилучити тирзепатид зі списку дефіциту FDA. Розвиток розробки Девід Сонг, інвестиційний партнер Tema ETFs, сказав, що інвестори також будуть зосереджені на будь-яких оновленнях, які Lilly надасть щодо ліків, які вона розробляє. Сонг сказав, що Ліллі займає «найкращу позицію» з орфоргліпроном, пероральним препаратом GLP-1, який вона розробляє. Однак є й інші оновлення, які особливо очікуються в другій половині року, зокрема дані від Amgen в MariTide і Novo в CagriSema. Аналітик JPMorgan Кріс Шотт очікує, що медичні дані щодо тирзепатиду стануть ключовим каталізатором для акцій Lilly у найближчі місяці. «Хоча було кілька оновлень на ранніх стадіях від конкурентів у сфері боротьби з ожирінням, ми не вважаємо ці агенти диференційованими або ймовірно витіснять значну частку, і наша думка про те, що LLY та Novo залишатимуться домінуючими у сфері інкретинів, залишається незмінною. “, – сказав Шотт. Він очікує, що продажі Mounjaro і Zepbound досягнуть 16,5 мільярдів доларів до кінця цього року, а потім зростуть до 27 мільярдів доларів до 2025 року. До 2026 року продажі мають досягти 36,5 мільярдів доларів.
