(Bloomberg) — Інвестори в Nvidia Corp. Маю великі надії, що понеділкова промова генерального директора Дженсена Хуанга спровокує нове зростання акцій виробника мікросхем, які щойно завершили перше рекордне закриття з листопада.
Найбільш читаний за версією Bloomberg
Хуан збирається виступити в понеділок вдень на виставці CES у Лас-Вегасі, яку уважно стежать. Nvidia зазвичай використовує цю подію, щоб продемонструвати споживчі пристрої, які використовують її чіпи. Проте сьогодні інвестори зосередяться на будь-яких коментарях щодо чіпа Blackwell, який розглядається як наступний головний драйвер зростання Nvidia. Незважаючи на високий попит, Blackwell зіткнувся з обмеженнями пропозиції, частково через проблеми виробництва, які сповільнили його розгортання.
“Очікується, що попит Blackwell залишається дуже високим”, – сказав Метт Чіоппа, портфельний менеджер Franklin Templeton Equity Group. «Це може повернути найкращу довгострокову можливість для Nvidia в центр уваги ринку».
У інвесторів є підстави для оптимізму. За останні шість місяців коментарі Хуанга щодо попиту на бренди підвищили акції. У жовтні він назвав попит Blackwell «божевільним», а в листопаді заявив, що чіпи постачаються в поточному кварталі на тлі «дуже високого» попиту.
У грудні акції втратили щомісяця, але в 2024 році вони зросли на 171%, що робить їх найбільшим рушієм загального зростання S&P 500 цього року, у тому числі зростання на 3,4% у понеділок. З ринковою капіталізацією в 3,66 трильйона доларів вона близька до того, щоб знову перевершити Apple Inc. як найбільша компанія. ринкова капіталізація виробника iPhone становить 3,7 трильйона доларів.
Розчарування заробітками
Однак акції ненадовго впали після звіту про прибутки Nvidia 20 листопада. Прогноз доходів компанії не вразив Уолл-стріт, яка звикла до прогнозів, які значно перевершують середні оцінки.
Зниження акцій відбулося, коли ентузіазм щодо витрат на ШІ поширився на інші сфери напівпровідникової промисловості.
Акції Broadcom Inc. зросли більш ніж на 30% за останні тижні після того, як виробник мікросхем передбачив бум на ринку компонентів штучного інтелекту, який він планує для операторів центрів обробки даних. Акції Marvell Technology Inc. зросли більш ніж на 20% після того, як компанія повідомила про кращий, ніж прогнозувався, прибуток від попиту на його спеціальні мікросхеми штучного інтелекту.
Аналітики Morgan Stanley на чолі з Джозефом Муром порівняли зростання цих акцій із передачею багатства від Nvidia, чиї акції впали на чотири дні поспіль після звіту Broadcom, втративши понад 200 мільярдів доларів ринкової вартості.
Nvidia залишається найкращим вибором Morgan Stanley, і аналітики прогнозують, що цього року виробник мікросхем збільшить частку ринку. Вони також очікують, що основна промова Хуанга стане «позитивною подією».
«Повідомлення мають бути однаковими — попит Blackwell великий, але пропозиція обмежена», — написали вони в дослідницькій записці минулого місяця. «На середину року ми впевнені, що зосередимося на Blackwell, який буде рушійною силою доходів» у другій половині року.
Високі ставки
Джордан Кляйн, експерт з технологій у Mizuho Securities, вважає подію CES і основну доповідь Хуанга перевіркою короткострокових настроїв і схильності до ризику щодо технологій.
Якщо акції впадуть або впадуть протягом наступних днів після зауважень Хуанга, це «буде скромним мінусом, на мій січневий погляд», написав він. Оскільки сезон прибутків у сфері технологій розпочнеться лише пізніше цього місяця, «до того часу інвесторам буде небагато, щоб оцінити фундаментальні показники та перспективи», — сказав він.
Ставки на акції Nvidia можуть зрости, оскільки їх зростання викликало занепокоєння щодо оцінки. Ці акції торгуються в 19 разів вище очікуваного прибутку, що робить їх одним із 10 найдорожчих компонентів Nasdaq 100 за цим показником. Він також торгується майже в 35 разів більшим за очікуваний прибуток, у порівнянні з приблизно 24 для Philly Semiconductor Index.
Емілі Роланд, головний інвестиційний стратег John Hancock Investments, як і раніше налаштована на Nvidia та інші великі технологічні акції, але готується до «багато більшого болю» попереду.
«У якийсь момент у 2025 році настане момент «покажи мені», який має підтвердити історію», — сказав він. «Оцінка, очевидно, є проблемою, і важливо відзначити, наскільки далекосяжною є оцінка, навіть якщо попутний вітер ШІ залишається незмінним».
Топ технічних історій
Hon Hai Precision Industry Co. повідомили про швидше, ніж очікувалося, зростання доходу на 15% після того, як партнер Nvidia зі складання серверів стимулював стабільний попит на інфраструктуру штучного інтелекту.
Інтерв’ю із співзасновником OpenAI Семом Альтманом про перші два роки ChatGPT, Ілона Маска та ШІ за Трампа.
Samsung Electronics Co. розширює свій напрямок штучного інтелекту новим набором удосконалень для лінійки телевізорів преміум-класу під брендом Vision AI.
TDK Corp., один із головних постачальників акумуляторів для iPhone від Apple Inc., цього року випустить покращену версію свого найдосконалішого продукту, щоб допомогти мобільним пристроям не відставати від зростаючих вимог до потужності вбудованого штучного інтелекту.
Італія веде переговори з компанією SpaceX Ілона Маска щодо угоди щодо забезпечення безпечних телекомунікацій для уряду країни – найбільшого подібного проекту в Європі, повідомили в неділю люди, обізнані з цим питанням.
Прибутки до понеділка
(Оновлення з ціною закриття акцій у п’ятому абзаці)
Найбільш читаний за версією Bloomberg Businessweek
