Інфляція зросла в жовтні, оскільки Федеральна резервна система шукала підказки щодо того, наскільки вона повинна знизити процентні ставки, повідомило Міністерство торгівлі в середу.
Індекс цін на особисті витрати на споживання, широкий показник, якому ФРС віддає перевагу як вимірювач інфляції, зріс на 0,2% у порівнянні з попереднім місяцем і опублікував рівень інфляції за 12 місяців у 2,3%. Обидва вони відповідали консенсус-прогнозам Dow Jones, хоча річна ставка була вищою за вересневий рівень у 2,1%.
Без урахування харчових продуктів та енергоносіїв базова інфляція показала ще сильніші показники, підвищившись на 0,3% у місячному обчисленні та на 2,8% у річному вимірі. Обидва також виправдали сподівання. Річний показник був на 0,1 процентного пункту вищий, ніж у попередньому місяці.
Ціни на послуги спричинили більшу частину інфляції за місяць, підвищившись на 0,4%, тоді як товари подешевшали на 0,1%. Ціни на продукти харчування змінилися незначно, а енергоносії подешевшали на 0,1%.
Політика ФРС націлила інфляцію на рівні 2% на рік. Інфляція PCE була вищою за цей рівень з березня 2021 року та досягла піку близько 7,2% у червні 2022 року, що спонукало ФРС розпочати агресивну кампанію підвищення ставок.
Акції були змішаними після публікації: Dow Jones Industrial Average піднявся приблизно на 100 пунктів, хоча S&P 500 і Nasdaq Composite були негативними. Прибутковість облігацій впала.
Незважаючи на зростання показника інфляції, трейдери збільшили свої ставки на те, що ФРС схвалить ще одне зниження ставки в грудні. Згідно з даними FedWatch CME Group, у середу вранці ймовірність зниження основної кредитної ставки центрального банку на чверть пункту становила 66 відсотків.
Незважаючи на те, що рівень інфляції значно знизився після того, як ФРС почала посилювати політику, вона залишається серйозною проблемою для домогосподарств і займає важливе місце в президентських перегонах. Незважаючи на уповільнення протягом останніх двох років, кумулятивні наслідки інфляції сильно вдарили по споживачах, особливо в нижній частині шкали заробітної плати.
Споживчі витрати залишилися без змін у жовтні, хоча вони дещо знизилися порівняно з вереснем. Поточні витрати в доларах зросли на 0,4% за місяць, як і прогнозувалося, тоді як особистий дохід зріс на 0,6%, що значно перевищує оцінку на 0,3%, йдеться у звіті.
Рівень особистих заощаджень впав до 4,4%, що є найнижчим показником із січня 2023 року.
З боку інфляції витрати на житло продовжували збільшувати цифри, незважаючи на очікування, що темпи сповільняться зі зниженням орендної плати. У жовтні ціни на житло зросли на 0,4%.
ФРС використовує широкий спектр індикаторів для вимірювання інфляції, але використовує число PCE спеціально для своїх прогнозів і як основний інструмент політики. Дані вважаються ширшими, ніж індекс споживчих цін Міністерства праці, і скориговані з урахуванням поведінки споживачів у витратах, наприклад, заміни більш дорогих товарів на менш дорогі.
Офіційні особи схильні розглядати базову інфляцію як кращий довгостроковий показник, але використовують обидва числа, коли розглядають кроки політики.
Оголошення відбулося після послідовних знижень ставки ФРС у вересні та листопаді на загальну суму три чверті відсоткового пункту. Хоча падіння в листопаді відбулося після місяця, охопленого звітом, ринки в основному очікували такого кроку.
Представники ФРС на своєму листопадовому засіданні висловили впевненість, що інфляція рухається до цільового рівня в 2 відсотки, хоча члени ФРС виступили за поступове зниження ставки, оскільки вони визнали невизначеність щодо того, скільки скорочень буде потрібно.
