Розблокуйте Editor’s Digest безкоштовно
Редактор FT Рула Халаф вибирає свої улюблені історії в цьому щотижневому інформаційному бюлетені.
Компанія Berkshire Hathaway Воррена Баффета вдвічі скоротила свою частку в виробнику iPhone Apple в рамках ажіотажу, під час якого інвестор-мільярдер пропустив акції на 76 мільярдів доларів.
Фірма скоротила свою позицію в Apple більш ніж на 50 мільярдів доларів до 84,2 мільярда доларів у другому кварталі, отримавши величезні інвестиційні прибутки, згідно з документами, оприлюдненими в суботу.
Цифри свідчать про те, що Berkshire продала близько 390 мільйонів акцій Apple, або приблизно половину своєї частки, згідно з підрахунками Financial Times. Продаж Apple та інших акцій приніс прибуток у розмірі 47,2 мільярда доларів після сплати податків, що є значним прибутком від інвестицій, які вперше розпочав один із заступників Баффета у 2016 році.
Продажі акцій збільшили готівку Berkshire до рекордного рівня в 277 мільярдів доларів, що на 88 мільярдів доларів більше, ніж у попередньому кварталі. Компанія направила цей дохід у короткострокові облігації, оскільки Баффет демонстрував спад на ринках акцій США.
Наприкінці минулого року Баффетт почав скорочувати частку Berkshire в Apple, а на початку 2024 року прискорив темпи продажу акцій. У травні він заявив акціонерам, що, на його думку, Apple залишиться одним із великих холдингів конгломерату, віднісши його до числа ключових довгострокових інвестицій, включаючи Coca-Cola та American Express.
«Якщо не станеться щось драматичне, що дійсно змінить нашу стратегію розподілу капіталу, Apple буде нашою найбільшою інвестицією», — сказав Баффет на щорічних зборах компанії в травні.
«Але я зовсім не проти, за нинішніх обставин, нарощувати грошову позицію. . . Коли я дивлюся на альтернативу того, що доступно на фондових ринках, і дивлюся на склад того, що відбувається у світі, ми знаходимо це досить привабливим».
Apple була однією з найбільших інвестицій Berkshire в акціонерний капітал за останні роки, оскільки акції американських технологічних компаній підштовхнули ширший ринок.
Раніше Баффет і його покійний інвестиційний партнер Чарлі Мангер довго остерігалися інвестувати в технологічні компанії і протягом багатьох років шкодували, що ризикнули з такими компаніями, як Google. Компанія погано діяла, коли інвестувала в технології, зокрема з IBM у 2011 році.
Але його небажання інвестувати в галузь змінилося в 2016 році, коли Баффет приєднався до Apple. Відтоді Berkshire витратив близько 40 мільярдів доларів на викуп своїх акцій, за оцінками FT.
Ця сума включає покупки Баффета, а також його інвестиційного заступника, який першим здійснив угоду, і страховий підрозділ, що належить Berkshire, який також придбав компанію.
Відтоді, як Berkshire вперше оголосила про свої інвестиції, загальний прибуток акцій Apple склав майже 800 відсотків.
Крістофер Россбах, головний інвестиційний директор інвестора Berkshire J Stern & Co, сказав, що розпродаж акцій Apple є «ознакою того, що дисципліна оцінки, яка [Buffett] Дискусії щодо його інвестиційних рішень знаходяться в центрі його думок».
«Питання в тому, як він буде використовувати готівку і чи зможе він знайти інвестиційні можливості серед акцій. . . або повернути його акціонерам шляхом зворотного викупу буде постійним питанням, яке не зникне”, – додав Россбах.
Джим Шанахан, аналітик Edward Jones, зазначив, що Баффет також вказав на потенційно вищі податки на приріст капіталу в найближчі роки як одну з причин, чому він може продати деякі холдинги.
Баффет не відповів на запит про коментарі.
Berkshire окремо повідомила, що продовжувала розпродавати деякі інші свої позиції після кінця другого кварталу.
За останні тижні фірма продала акції Bank of America на 3,8 мільярда доларів за 12 торгових днів поспіль, виплативши надзвичайно прибуткову ставку. Продажі зменшили частку Berkshire в американському банку на один процентний пункт до 12,1%, згідно з документами, поданими регуляторам з цінних паперів США.
Berkshire виграв від підвищення ставок Федеральної резервної системи протягом останніх двох років, підвищивши процентний дохід за своїм портфелем облігацій. Компанія заробила 2,6 мільярда доларів процентного доходу у другому кварталі та 8 мільярдів доларів минулого року, перевищивши 5,4 мільярда доларів, отриманих у вигляді дивідендів на свій портфель акцій у 285 мільярдів доларів.
Прибутки Berkshire зазвичай розглядаються для отримання інформації про інвестиційні погляди Баффета, а також для ознак ефективності економіки США.
Квартальні результати показали уповільнення економічного зростання, хоча економіка все ще виглядає в хорошому загальному стані.
Операційний прибуток зріс на 15 відсотків порівняно з роком раніше до 11,6 мільярда доларів. Прибуток збільшився завдяки відновленню страхового підрозділу Berkshire. Прибуток до оподаткування автострахування Geico зріс більш ніж втричі до 1,8 мільярда доларів, оскільки це підвищило ціни для страхувальників.
Прибуток на залізниці BNSF графства Беркшир залишився незмінним, оскільки більші обсяги поставок споживчих товарів були компенсовані зменшенням кількості вугілля, що перевозилося.
Компанія заявила, що продажі на кількох її виробничих підприємствах, включаючи Marmon і Iscar, впали в кварталі.
Дохід зріс у його підрозділі, який включає компанію NetJets, що частково володіє реактивними літаками, і виробника аерокосмічних деталей Precision Castparts. Але в Berkshire заявили, що продажі у Fruit of the Loom і його ресторанному продуктовому бізнесі впали.
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
