Goldman Sachs стрибає в біткоін ETF, а Morgan Stanley відступає

Коли в січні SEC відкрила двері для того, щоб кошти, що торгуються біткойнами, вийшли на мейнстрім, багато традиційних фінансових установ на Уолл-стріт і за її межами нарешті отримали можливість купувати криптовалюту. З тих пір гроші посипалися, але воно підходить і починається.

У середу банки та хедж-фонди з активами понад 100 мільйонів доларів досягли крайнього терміну для подання звітів за другий квартал 13F, в яких розкриваються їхні інвестиції та те, що вони купували та продавали за тримісячний період.

Goldman Sachs виграв у четвертому, тоді як суперник Morgan Stanley обмежив свої криптохолдинги. JPMorgan він ще не зробив великого фурору.

Немає браку можливостей для компаній, які бажають не поспішати з виходом на ринок. Після серії публічних лістингів ETF, пов’язаних із біткойнами, у січні Комісія з цінних паперів і бірж пішла ще далі минулого місяця, відкривши шлях для спотових ETF Ether, дозволяючи інвесторам отримати доступ до другої за величиною криптовалюти. Ці нові холдинги почнуть з’являтися у звітах за третій квартал.

У період з березня по червень ц. Goldman Sachs дебютував на крипторинку ETF, купивши біткойни на суму 418 мільйонів доларів. Її найбільша посада — це її власність на 238 мільйонів доларів в акціях iShares Bitcoin Trust BlackRock. Банк також володіє акціями спотових фондів Grayscale, Invesco, Fidelity та інших.

Morgan Stanley був першим із великих гравців на Уолл-стріт, який дав добро своїм 15 000 фінансовим консультантам почати рекомендувати клієнтам, чиї статки на північ від 1,5 мільйона доларів, біткойн-ETF, зокрема ті, що випускаються BlackRock і Fidelity. До цього моменту фірми з управління капіталом сприяли торгівлі, лише якщо клієнти вимагали доступу до нових спотових криптофондів.

З активів Morgan Stanley в управлінні в розмірі 1,5 трильйона доларів, банк показав у своїй заявці, що він зменшив свою позицію в спотових біткойн-ETF приблизно до 189 мільйонів доларів з приблизно 270 мільйонів доларів. Більшість цих скорочень відбулися через продаж майже всіх його активів у Grayscale Bitcoin Trust, який має набагато вищу комісію за управління, ніж інші ETF. Переважна більшість спотових біткойн-холдингів банку тепер через траст iShares.

JP Morgan повідомили про мінімальну криптовалюту щодо акцій на суму близько 42 000 доларів у біткойн-фонді Grayscale та ще 18 000 доларів у ProShares Bitcoin Strategy ETF. HSBC має майже 3,6 мільйона доларів спотових біткойн-резервів, усі з фонду, випущеного Ark 21Shares, UBS має близько 300 000 доларів спотових біткойн ETF Банк Америки має загальний капітал близько 5,3 мільйона доларів, в основному від BlackRock і Fidelity.

Для більшості банків переважну більшість, якщо не всі, потоків ETF можна віднести до клієнтів з управління капіталом, які вимагають відкриття, а не до рішення фірми залишити активи на своєму балансі.

У той час як інвестиційні банки з Уолл-стріт виходять на ринок повільно, хедж-фонди дотримуються більш агресивного підходу.

Millennium Management, яка контролює 62 мільярди доларів, зараз володіє акціями на суму понад 1,1 мільярда доларів щонайменше в п’яти біткоін-фондах ETF і є найбільшим акціонером біткойн-фонду BlackRock з акціями на суму понад 371 мільйон доларів, згідно з її заявою в серпні.

Це значно менше, ніж акції на суму 844 мільйони доларів, які вона володіла станом на подачу заявки в травні, скоротивши свою частку у фонді BlackRock приблизно наполовину, а Grayscale — більш ніж наполовину.

Лондонський Capula Investment Management, один із провідних європейських хедж-фондів з 30 мільярдами доларів під управлінням, оприлюднив нещодавню заяву SEC, що він володіє понад 464 мільйонами доларів спотових біткойн-ETF, включаючи кошти, запропоновані BlackRock і Fidelity.

Point72 Asset Management і Apollo Management також вийшли на ринок, як і такі фірми, як Citadel Advisors, Jane Street і Fortress Investment Group.

З моменту запуску в січні спотові біткойн-фонди отримали чисті потоки в розмірі близько 17,5 мільярдів доларів США, що довело загальні активи фондів до 53,5 мільярдів доларів США станом на середину серпня. Фонд Grayscale, який раніше був конвертований у ETF, мав відтік у розмірі 19,4 мільярда доларів після переходу, хоча його новий бюджетний продукт мав чистий приплив у розмірі 274 мільйонів доларів.

точка ефіру Станом на вівторок ETF зберігає понад 7,6 мільярда доларів. Аналітики Barclays відзначили, що обсяг торгів усіма спотовими крипто-продуктами ETF знизився порівняно з обсягами спотового обміну.

Тим не менш, нова діяльність ETF допомогла підняти ціни на біткойни, які в березні досягли рекордного рівня понад 73 000 доларів. З тих пір ціна різко впала нижче 58 000 доларів разом із волатильністю на ринках ФРС, хоча цього року вона все ще зросла більш ніж на 30%.

«Криптографічні ринки сильні, тому що у нас змінилися настрої», — сказав CNBC у травні керівник Galaxy Digital Майк Новограц. «Криптова зараз є класом активів. Це буде наступного року, це буде назавжди. А два роки тому цього не було. Навколо класу активів був ризик, і його ризики були знижені».

ETF – це не єдиний спосіб, за допомогою якого інвестори грають на ринку.

Компанія D1 Capital Деніела Сундхейма створила позицію для майнінгу біткойнів у минулому кварталі, скориставшись перевагами зміни, оскільки майнери модернізували свої потужності для обслуговування клієнтів ШІ. Як і майнінг криптовалют, робочі навантаження AI вимагають величезної кількості енергії.

D1, яка керувала приблизно 19 мільярдами доларів на початку року, купила майже 5,4 мільйона доларів Технології Bitdeer17,3 мільйона доларів Ірис Енергіяі майже 17,4 мільйона доларів у її акціях Hut 8 Corp.

Hut 8 у своєму звіті про прибутки за перший квартал повідомила, що купила від Nvidia Процесори штучного інтелекту та уклали клієнтську угоду з венчурною хмарною платформою штучного інтелекту в рамках свого розширення. Iris Energy очікує отримати до 17 мільйонів доларів щорічного доходу від своїх хмарних сервісів ШІ.

Згідно з повідомленням JPMorgan, який також інвестував кошти в ETF майнерів і окремих компаній, 15 червня сукупна ринкова капіталізація 14 основних майнерів біткойнів, зареєстрованих у США, досягла рекордного рівня в 22,8 мільярда доларів. UBS додала частки в Bitdeer, Bitfarms, Bit Digital, Hut 8, а також понад 5 мільйонів доларів у Iris Energy після останньої подачі 13F.

Сундхейм, який раніше створив собі репутацію кмітливого інвестора протягом 15 років роботи у Viking Global Investors, змінив свою мелодію на біткойн. У 2019 році він прирівняв канадські банк-компанії до речі, найближчої до бульбашки з часів біткойна.

ГОДИННИК: Біткойн-майнери переходять на штучний інтелект