Hyundai India IPO вартістю 27 870 рупій перевищила підписку в 2,28 рази, переважно інституційними інвесторами – Firstpost

Довгоочікуване IPO Hyundai Motor India вартістю 27 870 крор рупій завершилося з вражаючим перевищенням підписки в 2,28 рази, в основному завдяки агресивним заявкам інституційних інвесторів. Незважаючи на занепокоєння щодо ціноутворення, яке відлякує роздрібних покупців, IPO було завершено на високому рівні, що зробило його найбільшим IPO в Індії та другим у світі IPO у 2024 році.

IPO, яке почалося у вівторок, привернуло заявки на 22,7 крор акцій проти наявних 9,97 крор акцій, підкреслюючи великий інтерес з боку кваліфікованих інституційних покупців (QIB), QIBs, в основному, є великими фінансовими установами з фінансовою потужністю та ноу-хау для інвестування на ринках капіталу.

QIB, включаючи іноземних інвесторів, пайові фонди та національні банки, претендують на акції, що в 6,76 разів перевищують їх виділені акції, підвищуючи попит. Навпаки, роздрібні інвестори виявили обмежений ентузіазм, підписавшись лише на 47 відсотків своєї квоти, що відображає занепокоєння щодо ціни випуску та ринкових умов.

Hyundai Motor India збирається оцінити свої акції в 1960 рупій, оцінюючи компанію приблизно в 19 мільярдів доларів, або 40 відсотків від оцінки корейської материнської компанії.

Аналітики на різних порталах ділових новин відзначили, що 26-кратна оцінка доходів від IPO близька до 29-кратної оцінки Maruti Suzuki, незважаючи на меншу частку ринку Hyundai у 15% порівняно з 40% у Maruti.

Ця невелика різниця в оцінці викликала занепокоєння щодо привабливості пропозиції, особливо серед роздрібних інвесторів і заможних осіб.

Інституційний інтерес стимулював попит
Хоча QIB охоче купували акції, роздрібні інвестори та неінституційні покупці (включаючи заможних осіб) були більш обережними. Неінституційні інвестори підписалися лише на 53 відсотки своєї квоти, і аналітики пояснюють це занепокоєнням щодо оцінки компанії, відсутністю нових акцій і зустрічними вітрами в галузі.

Уповільнення продажів автомобілів після двох років рекордно високого рівня також вплинуло на інвестиційні настрої, оскільки багато покупців відкладали покупки через занепокоєння щодо інфляції.

На думку аналітиків, дебют Hyundai на ринку 22 жовтня може не принести швидких прибутків або значного зростання доходів у найближчій перспективі, оскільки наступний етап розширення компанії не очікується протягом щонайменше п’яти кварталів.

Бум IPO в Індії триває
Проте блокбастерне IPO Hyundai є частиною ширшої тенденції в Індії, де понад 260 компаній залучили понад 9 мільярдів доларів через IPO цього року, перевищивши 7,42 мільярда доларів, зібраних у 2023 році. Цей сплеск активності IPO підвищив позиції Індії в азіатському капіталі. ринки на рекордно високому рівні.

Незважаючи на слабкий інтерес з боку роздрібних покупців, участь співробітників була значною: квота співробітників перевищила підписку в 1,67 рази. Сильний інституційний попит розглядався як відображення довіри до бізнесу Hyundai, навіть якщо компанія стикається з найближчими проблемами.

Оскільки акції почнуться торгувати 22 жовтня, увага буде зосереджена на тому, як Hyundai виступає під час свого дебюту на ринку. Хоча роздрібні інвестори були насторожені, сильний інституційний інтерес вселяє оптимізм щодо довгострокового зростання Hyundai, особливо в умовах, коли компанія готується розширити свою діяльність в Індії.