Незважаючи на певні труднощі, особливо в секторі роздрібних незабезпечених установ і мікрофінансових установ (МФО), загальні перспективи для сектора залишаються позитивними, підкріплені міцними фундаментальними показниками та операційною ефективністю.
Прогнозне зростання кредитування на 25 фінансовий рік становить ~11%, з очікуванням покращення до ~12,5% у 26 фінансовому році, демонструючи здатність галузі підтримувати попит у ключових секторах.
Що стосується депозитів, зростання залишається високим на рівні 11,5% у грудні 2024 року, що підтримується посиленням конкуренції між банками та проактивними стратегіями зміцнення бази фінансування.
Хоча зростання CASA стикається з проблемами через те, що вкладники фіксують вищі процентні ставки за строковими депозитами, банки успішно справляються з цим тиском.
Банки державного сектору (ПСБ) продовжують сяяти, очікується, що прибуток зросте на 36,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року в 3К15. Значне відновлення, контрольовані кредитні витрати та добре керовані операційні витрати сприяють таким високим показникам. Гравці приватного сектору, включаючи ICICI Bank, HDFC Bank і Federal Bank, підтримують стабільний чистий процентний дохід (NII) і аванси, що відображає їх стійкість і здатність адаптуватися до ринкових умов. Незважаючи на тиск у незабезпечених секторах роздрібної торгівлі та МФО, якість активів залишається в основному стабільною, а відставання знаходяться під контролем. Банки державного сектору демонструють силу в управлінні кредитними витратами та відшкодуванням коштів, тоді як приватні банки продовжують підвищувати свою операційну ефективність.
Очікується, що в 3 кварталі 2025 року операційний прибуток до прогнозів (PPoP) зросте на 13,2% у річному обчисленні, що свідчить про стабільну траєкторію продуктивності.
Технологічний розвиток також створює можливості, завдяки цифровим ініціативам, які набирають обертів.
Фінтех-компанії, такі як Paytm, досягають значного прогресу, причому очікується, що остання досягне скоригованої беззбитковості EBITDA до 4 кварталу 2015 р., що ще більше підкреслює здатність галузі до адаптації та інноваційний потенціал.
Оскільки індійська економіка розвивається, банківський сектор залишається опорою стабільності та зростання. Великі приватні банки та банки PSU особливо сприятливі для того, щоб ефективно орієнтуватися в поточному циклі.
Завдяки значному зростанню кредитів і депозитів, стабільній якості активів і технологічному прогресу галузь готова зберегти свій імпульс і продовжувати робити внесок у стійку та прогресивну фінансову екосистему.
ICICI Bank: Ринок| Мета 1550 рупій| LTP 1290 рупій| на 20%
ICICIBC налаштований на високу продуктивність, завдяки стабільному зростанню позик, високій якості активів і найкращим у галузі показникам ефективності.
Операційний леверидж банку стає ключовим рушієм зростання доходів, завдяки значному надходженню депозитів і сприятливому коефіцієнту CD – найнижчому серед великих приватних банків – ICICIBC має хороші можливості для прибуткового зростання.
Прогноз якості його активів залишається стабільним, що підтримується суворими стандартами андеррайтингу, міцним PCR і високим резервом на непередбачені обставини в розмірі ~1% кредитів.
За нашими оцінками, ICICIBC досягне CAGR 15%/12% у PPoP/PAT протягом 25-27FY, що призведе до ROA/RoE 2,1%/16,7% у 27 FY.
SBI: Ринок| Мета 1000 рупій| LTP 801 рупій| Зростання на 24%
SBI планує відкрити 500 нових філій у 25 фінансовому році та розгорнути 1,5 мільярда доларів США на міжнародні операції, підвищуючи внутрішню та глобальну експозицію завдяки потужним ініціативам щодо зростання.
Очікується, що зростання кредитів становитиме 14-15%, тоді як зростання депозитів, як очікується, перевищить 10%, завдяки цілеспрямованій мобілізації депозитів, з наголосом на зростанні SA.
SBI зберігає сильні прогнози з ROA на рівні 1%, вартістю кредиту на рівні 0,5% і помірними відставаннями, підкреслюючи сильне управління ризиками та потенціал зростання на 25 фінансовий рік і далі.
(Автор — керівник відділу досліджень, управління капіталом Motilal Oswal Financial Services Ltd)
(Відмова: Рекомендації, пропозиції, погляди та думки експертів є власними. Вони не відображають погляди Economic Times)
Незважаючи на певні труднощі, особливо в секторі роздрібних незабезпечених установ і мікрофінансових установ (МФО), загальні перспективи для сектора залишаються позитивними, підкріплені міцними фундаментальними показниками та операційною ефективністю.
Прогнозне зростання кредитування на 25 фінансовий рік становить ~11%, з очікуванням покращення до ~12,5% у 26 фінансовому році, демонструючи здатність галузі підтримувати попит у ключових секторах.
Що стосується депозитів, зростання залишається високим на рівні 11,5% у грудні 2024 року, що підтримується посиленням конкуренції між банками та проактивними стратегіями зміцнення бази фінансування.
Хоча зростання CASA стикається з проблемами через те, що вкладники фіксують вищі процентні ставки за строковими депозитами, банки успішно справляються з цим тиском.
Банки державного сектору (ПСБ) продовжують сяяти, очікується, що прибуток зросте на 36,3% порівняно з аналогічним періодом минулого року в 3К15. Значне відновлення, контрольовані кредитні витрати та добре керовані операційні витрати сприяють таким високим показникам. Гравці приватного сектору, включаючи ICICI Bank, HDFC Bank і Federal Bank, підтримують стабільний чистий процентний дохід (NII) і аванси, що відображає їх стійкість і здатність адаптуватися до ринкових умов. Незважаючи на тиск у незабезпечених секторах роздрібної торгівлі та МФО, якість активів залишається в основному стабільною, а відставання знаходяться під контролем. Банки державного сектору демонструють силу в управлінні кредитними витратами та відшкодуванням коштів, тоді як приватні банки продовжують підвищувати свою операційну ефективність.
Очікується, що в 3 кварталі 2025 року операційний прибуток до прогнозів (PPoP) зросте на 13,2% у річному обчисленні, що свідчить про стабільну траєкторію продуктивності.
Технологічний розвиток також створює можливості, завдяки цифровим ініціативам, які набирають обертів.
Фінтех-компанії, такі як Paytm, досягають значного прогресу, причому очікується, що остання досягне скоригованої беззбитковості EBITDA до 4 кварталу 2015 р., що ще більше підкреслює здатність галузі до адаптації та інноваційний потенціал.
Оскільки індійська економіка розвивається, банківський сектор залишається опорою стабільності та зростання. Великі приватні банки та банки PSU особливо сприятливі для того, щоб ефективно орієнтуватися в поточному циклі.
Завдяки значному зростанню кредитів і депозитів, стабільній якості активів і технологічному прогресу галузь готова зберегти свій імпульс і продовжувати робити внесок у стійку та прогресивну фінансову екосистему.
ICICI Bank: Ринок| Мета 1550 рупій| LTP 1290 рупій| на 20%
ICICIBC налаштований на високу продуктивність, завдяки стабільному зростанню позик, високій якості активів і найкращим у галузі показникам ефективності.
Операційний леверидж банку стає ключовим рушієм зростання доходів, завдяки значному надходженню депозитів і сприятливому коефіцієнту CD – найнижчому серед великих приватних банків – ICICIBC має хороші можливості для прибуткового зростання.
Прогноз якості його активів залишається стабільним, що підтримується суворими стандартами андеррайтингу, міцним PCR і високим резервом на непередбачені обставини в розмірі ~1% кредитів.
За нашими оцінками, ICICIBC досягне CAGR 15%/12% у PPoP/PAT протягом 25-27FY, що призведе до ROA/RoE 2,1%/16,7% у 27 FY.
SBI: Ринок| Мета 1000 рупій| LTP 801 рупій| Зростання на 24%
SBI планує відкрити 500 нових філій у 25 фінансовому році та розгорнути 1,5 мільярда доларів США на міжнародні операції, підвищуючи внутрішню та глобальну експозицію завдяки потужним ініціативам щодо зростання.
Очікується, що зростання кредитів становитиме 14-15%, тоді як зростання депозитів, як очікується, перевищить 10%, завдяки цілеспрямованій мобілізації депозитів, з наголосом на зростанні SA.
SBI зберігає сильні прогнози з ROA на рівні 1%, вартістю кредиту на рівні 0,5% і помірними відставаннями, підкреслюючи сильне управління ризиками та потенціал зростання на 25 фінансовий рік і далі.
(Автор — керівник відділу досліджень, управління капіталом Motilal Oswal Financial Services Ltd)
(Відмова: Рекомендації, пропозиції, погляди та думки експертів є власними. Вони не відображають погляди Economic Times)
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
&w=120&resize=120,86&ssl=1)
