Investing.com – Аналітики Citi оприлюднили свою стратегію акціонерного капіталу на перший квартал 2025 року, наголошуючи на більш збалансованому підході в умовах зміни макроекономічних умов і невизначеності політики.
«SIGN (Sector & Industry Group Navigator)» окреслює ключові сфери уваги інвесторів протягом року.
Стратегія включає в себе комбінацію зростання, циклічних і захисних ігор, які пристосовуються до змішаних сигналів в економіці.
Аналітики Citi попереджають, що «невизначеність політики, пов’язана з Трампом у першому кварталі» може посилити ринковий шум.
Вони пропонують інвесторам віддавати перевагу секторам із сильними фундаментальними показниками, розумними оцінками та можливостями для підвищення маржі.
Citi рекомендує вагомі посади в таких секторах, як охорона здоров’я, комунікаційні послуги та енергетика.
«Охорона здоров’я» перейшла до «Зайвої ваги», причому фармацевтика та біотехнологія лідирують завдяки оцінці «правильного розміру» та наближенню до базових показників.
Комунікаційні послуги залишаються вагомим вибором, чому сприяють значне зростання медіа та розваг і привабливі оцінки в телекомунікаціях.
Аналітики також підтримують IT Semiconductors, посилаючись на неявний потенціал зростання галузі та постійне збільшення маржі.
І навпаки, вага споживача знижена до низької ваги.
«Очікування здаються більшими порівняно з консенсусними оцінками», – зазначає Citi.
Citi зазначила, що банки залишаються його улюбленим циклічним переважним фактором, виграючи від поліпшення зростання депозитів і тенденцій реструктуризації кредитів.
Енергетика описується як «заклик проти надмірної ваги» з можливістю переоцінки, оскільки фіскальні стимули та інвестиції в інфраструктуру набирають обертів.
У оборонних іграх їжу, напої та перевищили вагу, а фундаментальний прогноз виглядає стабільним, «у той час як галузева група торгує на рівні перепроданості».
Враховуючи потенційні тарифні ризики та геополітичну невизначеність на горизонті, Citi закликає інвесторів узгоджувати погляди галузі з вибором акцій. Надмірна вага трьох із «Чудової 7» акцій, Alphabet (NASDAQ: ), Meta (NASDAQ: ) і Nvidia (NASDAQ: ), друга ринкова вага, Microsoft (NASDAQ: ) і Amazon (NASDAQ: ) і недостатня вага Apple (NASDAQ: ) і Tesla (NASDAQ:
