Акції ServiceTitan злетіли на 42% під час свого дебюту на Nasdaq у четвер після того, як постачальник хмарного програмного забезпечення для підрядників зібрав близько 625 мільйонів доларів під час свого первинного публічного розміщення.
Компанія, яка торгує під символом TTAN, продала акції по $71 за штуку в середу, що вище очікуваного діапазону. Акції відкрилися та закрилися рівно на рівні 101 долара за акцію. Виходячи з ціни закриття, ринкова капіталізація компанії становила приблизно 8,9 мільярда доларів.
IPO ServiceTitan примітно тим, що небагато технологічних компаній зробили стрибок на публічний ринок з кінця 2021 року, коли зростання процентних ставок і стрімка інфляція відштовхнули інвесторів від ризикованих активів. ServiceTitan є першою великою венчурною технологічною компанією, яка з тих пір стала публічною рубрики дебют у квітні. За місяць до цього, Reddit почали торгуватися на Нью-Йоркській фондовій біржі.
Інші компанії припустили, що найближчим часом може відбутися IPO. Виробник мікросхем Cerebras подав заявку на публічне відкриття у вересні, але процес сповільнився через перевірку Комітетом з іноземних інвестицій Міністерства фінансів США (CFIUS). Минулого місяця онлайн-кредитор Klarna заявив, що подав конфіденційні документи щодо IPO до Комісії з цінних паперів і бірж США.
У той час як стартапи на пізній стадії не бажають робити стрибок на публічному ринку, інвестори демонструють зростаючий апетит до технологій.
“Прийом чудовий. Вода відчувається чудово”, – сказав Ваге Кузоян, президент ServiceTitan, в інтерв’ю CNBC. Ніна Ачаджян, партнер Index Ventures і член ради директорів ServiceTitan, сказала, що вона отримала кілька текстових повідомлень від інших венчурних капіталістів, в яких говориться, що результат відкриває вікно для нових IPO.
У середу Nasdaq Composite вперше закрився вище 20 000. Тесла, Алфавіт, Amazon і після всі закрилися на рекордно високих рівнях, а Apple трохи нижче свого історичного максимуму.
Згідно з проспектом емісії ServiceTitan погодився на умови «складних храпових» умов у рамках раунду фінансування 2022 року, згідно з яким компанія оцінюється в 7,6 мільярда доларів. Інвестори венчурної фірми Meritech Capital написали в своєму блозі, що рішення «примусило ServiceTitan вийти на біржу якнайшвидше, щоб мінімізувати вплив розведення».
Однак Ара Махдесян, генеральний директор ServiceTitan, заявив у четвер, що умови не вплинули на рішення вийти на біржу зараз.
“Анти-розведення – не рідкість у фінансуванні”, – сказав він.
Кузоян і Махдесян заснували ServiceTitan у 2007 році. Перед відкриттям компанії Махдесян казав, що його батько був майстром на всі руки, а батько Кузояна керував сантехнічним бізнесом. У середу батьки-засновники подзвонили у відкриття Nasdaq у Нью-Йорку.
ServiceTitan націлений на сантехніку, озеленення, електрику та інші види торгівлі за допомогою програмного забезпечення для керування потенційними клієнтами, запису дзвінків, створення пропозицій і планування робочих місць. Станом на 31 січня у нього було близько 8000 клієнтів із річною оплатою понад 10 000 доларів США.
Попередні результати компанії за жовтневий квартал показують чистий збиток у розмірі близько 47 мільйонів доларів США при доході в 198,5 мільйонів доларів. Це свідчить про зростання доходу приблизно на 24% за рік, що є найвищим показником із середини 2023 року, однак чистий збиток компанії зріс приблизно з 40 мільйонів доларів у кварталі минулого жовтня.
«Наше розуміння полягає в тому, що інвестори дійсно цінують стабільне зростання», — сказав Махдесян. «Їхня вартість є позитивною у вигляді грошового потоку, який, на щастя, був протягом останніх кількох кварталів».
Bessemer Venture Partners, TPG і Iconiq Growth є одними з найбільших акціонерів компанії разом з Кузояном і Махдесяном.
За ціною закриття у четвер ServiceTitan оцінювався у 12 разів більше, ніж виручка за 12 місяців. WisdomTree Cloud Computing Fund, кошик із понад 60 публічних хмарних акцій, наразі торгується приблизно в 6,4 раза більше прибутку.
