Акції технічних компаній відзначають тритижневе різке падіння на чолі з Amazon і Intel

З огляду на те, що квартальні прибутки від великих технологічних компаній здебільшого відображаються в дзеркалі заднього виду, очевидно одне: Уолл-стріт нервує.

Nasdaq Composite цього тижня впав на 3,4%, продовживши своє тритижневе падіння до 8,8%. За даними FactSet, це найгірші показники для індексу технологічних ресурсів за цей час з вересня 2022 року, коли ринок перебував у вільному падінні через стрімку інфляцію та зростання процентних ставок.

Станом на кінець 2022 року наратив був переважно позитивним для технологічного сектору: економіка США оговтувалася після пандемії та наростала ажіотаж навколо можливостей зростання, викликаних штучним інтелектом.

Індекс Nasdaq зріс на 43% минулого року і продовжує рости на 12% на сьогоднішній день після досягнення рекордного рівня минулого місяця.

Але минулий сезон прибутків був невтішним: деякі компанії вказували на слабше зростання, ніж очікувалося, а інші стурбовані тим, що розвиток інфраструктури ШІ може зіткнутися з певними перешкодами.

Над сектором висвітлюються занепокоєння щодо загальної економіки США. Міністерство праці заявило в п’ятницю, що зростання кількості робочих місць у липні сповільнилося набагато більше, ніж очікувалося, в той час як безробіття зросло, через день після того, як економічні дані показали несподіване зростання кількості звернень за безробіттям і ослаблення виробничого сектора.

Джош Корен, засновник Musketeer Capital Partners, сказав, що технологічні гіганти з оцінкою в трильйони доларів все більше стають макрограшкою, оскільки вони настільки великі, що м’якість у сукупних даних природно відображатиметься на їхніх результатах.

Amazon і яблуко Обидва повідомили про прибутки в четвер, причому Amazon втратив дохід і оприлюднив невтішний прогноз, а Apple опублікувала зростання лише на 5%.

«Оскільки економіка сповільнюється, такий бізнес, як Amazon, як Apple, також сповільниться», — сказав Корен у п’ятницю в програмі «Squawk Box Europe» на CNBC. «Це те, що ви бачите в прибутках».

У п’ятницю Amazon впав на 8,8%, збільшивши своє тритижневе падіння до 14%. Керівники під час телефонної розмови пояснили, що деяке відставання доходів споживачі купують дешевші побутові товари та менше дорогоцінних товарів, таких як комп’ютери та телевізори.

«Ми спостерігаємо багато тих самих споживчих тенденцій, про які ми говорили протягом останнього року, споживачі обережні зі своїми витратами, торгують вниз», — сказав головний фінансовий директор Amazon Браян Олсавскі під час дзвінка. «Ми бачимо ознаки того, що це триватиме й у третьому кварталі».

Результати Apple були менш тривожними — компанія перевершила оцінки прибутків і доходів — і акції закрилися трохи вище в п’ятницю та протягом тижня. Але це сталося після падіння більш ніж на 5% за попередні два тижні.

Microsoft знизився на 4% цього тижня та впав на 10% за останні три тижні. Технологічний гігант оприлюднив слабший, ніж очікувалося, прогноз на поточний квартал і не досягнув зростання свого хмарного підрозділу Azure. Аналітики Mizuho написали в примітці після звіту, що на «основне споживання Azure вплинули обмеження потужності та м’якість у деяких європейських регіонах».

Акції Алфавіт трохи знизилися цього тижня після падіння на 10% за попередні два тижні. У своєму звіті про прибутки доходи компанії від реклами на YouTube випередили оцінки та досягли лише 11% загального зростання реклами. Він був набагато нижче суперника післяяка зросла на 22%.

Meta виділялася серед зграї, її акції цього тижня зросли майже на 5% після того, як компанія перевершила оцінки Уолл-стріт і опублікувала оптимістичний прогноз на поточний квартал. Генеральний директор Марк Цукерберг сказав, що величезні інвестиції компанії в штучний інтелект окупаються завдяки створенню більш релевантної реклами та полегшенню маркетологам створення кампаній.

«Те, як він покращує рекомендації та допомагає людям знаходити кращий контент, а також робить рекламу ефективнішою, я вважаю, що є багато позитивних», — сказав Цукерберг під час телефонної розмови минулого місяця. «Це вже масштабні продукти. Робота зі штучним інтелектом, яку ми виконуємо, покращить це».

Однак навіть після цього ралі Meta падає протягом останніх трьох тижнів.

Єдиною технологічною компанією з великою капіталізацією, яка ще звітувала про результати, є Nvidia, яка стала найбільшим переможцем у бумі штучного інтелекту. Акції впали на 17% порівняно з тритижневим падінням Nasdaq, хоча з початку року вони все ще виросли більш ніж на 110%.

Nvidia розраховує на витрати своїх провідних технологічних колег, коли вони розробляють свою інфраструктуру ШІ. Через параболічний ріст Nvidia в останні роки будь-який натяк на потенційне падіння може мати величезний вплив на її акції. Компанія планує оприлюднити результати 28 серпня.

По той бік ринку напівпровідників Intel.

Колишній найбільший у світі виробник чіпів Intel був розгромлений конкурентами в останні роки і сильно відстає в гонці штучного інтелекту. У п’ятницю акції пережили найгірший день за 50 років, впавши на 26% до рівня, якого не було з 2013 року.

Intel повідомила про значну втрату прибутку та оголосила про масштабну реструктуризацію, яка передбачає скорочення 15% робочої сили. Генеральний директор Пет Гелсінгер сказав CNBC у п’ятницю, що це «найсуттєвіша реструктуризація Intel з моменту переходу на мікропроцесори пам’яті чотири десятиліття тому». Інвестори не впевнені, що це спрацює.

У п’ятничній записці аналітики KeyBanc Capital Markets знизили оцінки та зберегли свою рекомендацію утримувати акції, заявивши, що попереду важкий шлях.

«З усіма проблемами, які постає перед INTC, таке значне скорочення чисельності персоналу, ймовірно, ускладнить досягнення його цілей», — написали вони.