Білл Акман, чия Pershing Square Holdings є одним із найбільших акціонерів Universal Music Group (UMG), значно знизив цільову ціну для IPO свого нового закритого фонду в США.
Акман привернув багато уваги преси, коли Pershing Square Capital Management (PSCM) – єдиний інвестиційний менеджер Pershing Square Holdings – продав a 10% частка в червні в групі інвестиційних фондів для 1,05 мільярда доларівоцінка PSCM на 10,5 мільярдів доларів.
Як повідомляється, це дещо збільшило чистий капітал Акмана 4 мільярди доларів.
Це також викликало нову балаканину Pershing Square США, новий закритий фонд, який Акман планує розмістити на Нью-Йоркській фондовій біржі. (Його існуючий фонд, PSH, торгується на Амстердамській фондовій біржі, як і сама UMG.)
За даними Bloomberg News, Акман орієнтувався на ціну IPO 25 мільярдів доларів для Pershing Square США, що зробило б його найдорожчим закритим фондом, який будь-коли виходив на IPO.
Звіти припускають, що ціна могла бути пов’язана з впливом соціальних мереж Акман виграв за останній рік. Акман став чимось на кшталт знаменитості в X (колишній Twitter), у своїх публікаціях критикує те, що він вважає зростанням антисемітських настроїв у політиці США після нападу ХАМАС на Ізраїль 7 жовтня.
Однак сьогодні (30 липня) Pershing Square USA Ltd. підтвердив, що подав заявку до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) із зазначенням загального розміру ставки для її компанії 2 мільярди доларів США — менше десятої частини цього спочатку-очікуваний 25 мільярдів доларів ціна.
Компанія очікує загальну пропозицію 40 мільйонів акції в ціні 50 доларів США кожен, згідно з сьогоднішньою заявкою.
Блумберг рповідомляє, що очікується, що ціна IPO буде наступного тижня 5 серпня після закриття NYSE, а акції почнуть торгуватися наступного дня (6 серпня).
Значне зниження очікувань навколо фонду викликає певні питання щодо масштабу фонду Pershing Square США матиме для інвестицій, у тому числі потенційних інвестицій у музичну індустрію.
В аналізі минулого місяця MBW припустив, що а 25 мільярдів доларів Фонд, яким керує Акман, потенційно може стати хорошою новиною для музичної індустрії, і зокрема для UMG, оскільки Акман був прискорювачем для обох, стверджуючи, що музика недооцінена, а UMG — одна з найкращих ставок у галузі.
У листі, який передбачав скорочення IPO на ринку, опублікованому минулої середи (25 липня), Акман сказав, що Площа Першинг мав «реформований [its] обдумування угоди» після численних зустрічей з потенційними інвесторами на ринку капіталу.
«Коротше кажучи, існує величезна чутливість до розміру транзакції. Особливо в світлі новизни структури та дуже негативної історії торгівлі фондів прямих інвестицій, інвесторам потрібен значний стрибок віри та, зрештою, ретельний аналіз і судження, щоб визнати, що ця компанія прямих інвестицій торгуватиме з премією після IPO коли в історії це робили дуже небагато», – написав Акман.
“THE 25 мільярдів доларів Ця цифра в ЗМІ спочатку змусила інвесторів подумати, що угода буде надто великою. Зрештою, я очікую, що цей «якір» буде корисним для кінцевого результату».
Акман додав у цьому листі: «Ми прагнемо обмежити пропозицію проти потенційного попиту, щоб [Pershing Square USA] Акції добре торгуються на вторинному ринку, включаючи оголошення про обмеження розміру в 10 мільярдів доларів».
Навіть за нової ціни IPO Pershing Square USA стане одним із найбільших цього року Нью-Йорк Таймс згадується.
«Цифра в 25 мільярдів доларів у ЗМІ спочатку змусила інвесторів подумати, що угода буде занадто великою. Зрештою, я очікую, що цей «якір» буде корисним для кінцевого результату».
Білл Акман, Pershing Square
За останніми підрахунками, Ackman’s Pershing Square Holdings – це європейський фонд – володіє деякими 10,25% UMG, що робить його третім за величиною акціонером Tencent– головний консорціум Партнери по концерту (приблизно 20%) і пр Vivendi Голова Вінсент Боллоре (18%).
UMG є важливою частиною портфоліо PSH, що становить 24,9% чистих активів, згідно з останнім річним звітом фонду.
Портфоліо Ackman зазнало удару минулого тижня, коли ціна акцій UMG впала на двозначну цифру після звіту про прибутки за 2 квартал, який — незважаючи на високий загальний показник — показав більш значне, ніж очікувалося, уповільнення доходів від платного потокового передавання та зниження доходу від підписок на підтримку реклами.Музичний бізнес у всьому світі
