Розширені гаджети(NASDAQ: AMD) і Технологія Marvell(NASDAQ: MRVL ) у 2024 році на фондових ринках були різні статки: одне з цих імен забезпечило вражаючі прибутки, а інше в мінусі.
Якщо говорити точніше, падіння акцій AMD на 13% цього року блідне порівняно з вражаючим зростанням акцій Marvell на 76%. Обидві компанії виграють від зростаючого попиту на чіпи для живлення штучного інтелекту (ШІ). Отже, чи залишиться Marvell кращим із цих двох запасів штучного інтелекту у 2025 році? Або AMD може змінити свою долю в новому році і обігнати Marvell?
Давайте розберемося.
AMD грає другу скрипку Nvidia на ринку графічних центрів обробки даних (GPU) AI. Незважаючи на це, діяльність центру обробки даних компанії розвивається вражаючими темпами.
Наприклад, у третьому кварталі 2024 року дохід AMD від центрів обробки даних зріс на 122% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 3,5 мільярда доларів.
Керівництво каже, що це вражаюче зростання пояснюється високим попитом на графічні процесори та центральні процесори (центральні процесори) його центру обробки даних. Тепер компанія очікує завершити рік із 5 мільярдами доларів доходу від графічних процесорів для центрів обробки даних, що було б величезним покращенням порівняно з 400 мільйонами доларів доходу, отриманого від продажу цих чіпів у четвертому кварталі 2023 року.
Крім того, протягом року компанія продовжувала збільшувати вказівки щодо GPU свого центру обробки даних, починаючи з 2 мільярдів доларів на початку року.
AMD також досягає успіху в інших суміжних нішах, таких як персональні комп’ютери (ПК) із підтримкою ШІ. Це пояснює, чому дохід компанії від її клієнтського сегменту, який включає продажі ЦП, що використовуються в настільних комп’ютерах і ноутбуках, зріс на вражаючі 29% порівняно з аналогічним періодом минулого року в третьому кварталі до 1,9 мільярда доларів. Ці два підрозділи разом виготовили 80% прибутку AMD за третій квартал, і їх стабільне зростання дозволило компанії компенсувати слабкість в інших сферах, таких як ігри та вбудовані чіпи.
Загальний дохід компанії зріс на 18% порівняно з попереднім кварталом до 6,8 мільярда доларів, а скоригований прибуток зріс на 31% до 0,92 долара на акцію. Прогноз AMD на поточний квартал також стабільний. Компанія очікує, що річне зростання прибутку прискориться до 22% у четвертому кварталі. Аналітики очікують, що AMD завершить 2024 рік із зростанням доходу на 13% до 25,6 мільярда доларів, а також зростанням прибутку на 25% до 3,32 долара на акцію.
Однак наступний рік буде набагато сильнішим для AMD згідно з консенсус-очікуваннями. Очікується, що його дохід зросте майже на 27%, а прибуток – на 54%.
Легко зрозуміти, чому аналітики очікують, що наступного року зростання AMD значно прискориться. По-перше, очікується, що поставки комп’ютерів із підтримкою ШІ зростуть на 165% у 2025 році. Gartner. Це було б значним покращенням у порівнянні зі 100% зростанням, очікуваним у 2024 році.
Згідно з звітом про прибутки за третій квартал, AMD має хороші можливості для отримання прибутку від зростання на цьому ринку, де сказано, що виробники ПК, такі як HP і Lenovo, «на шляху до того, щоб у 2024 році збільшити кількість платформ Ryzen AI Pro більш ніж у три рази». і ми очікуємо, що буде більше 100 комерційних платформ Ryzen AI Pro [the] купівля часу».
Тим часом AMD також може отримати вигоду від покращеного виробництва графіки штучного інтелекту від свого ливарного партнера TSMC у 2025 році. Очікується, що тайванський ливарний гігант подвоїться у 2025 році, а також очікується, що він використовуватиме свою фабрику в Арізоні для створення майбутніх прискорювачів штучного інтелекту AMD. Тож є хороші шанси, що доля компанії на фондовому ринку зміниться у 2025 році завдяки штучному інтелекту.
Marvell Technology є ключовим гравцем на ринку інтегральних схем, орієнтованих на штучний інтелект (ASIC), просторі, який швидко зростає. І попит на оптичне обладнання Marvell також добре зростає, щоб забезпечити швидші з’єднання всередині та між центрами обробки даних. Саме завдяки цим каталізаторам бізнес центрів обробки даних останнім часом неймовірно зростає.
У третьому кварталі 2025 фінансового року (закінчився 2 листопада) дохід від центрів обробки даних виробника мікросхем зріс на 98% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 1,1 мільярда доларів. Тут варто відзначити те, що сегмент центрів обробки даних приніс 73% доходу Marvell минулого кварталу, порівняно з лише 39% у минулому періоді. Зростання центру обробки даних компанії було настільки хорошим, що цього вистачило, щоб збільшити загальний дохід Marvell на 7% порівняно з минулим роком, незважаючи на різке двозначне падіння в інших чотирьох підрозділах.
Керівництво стверджує, що попит на його чіпи для штучного інтелекту настільки високий, що він на шляху до значного перевищення прогнозованого доходу від штучного інтелекту за весь рік у 1,5 мільярда доларів. Marvell прогнозує 2,5 мільярда доларів на наступний фінансовий рік.
Однак існує велика ймовірність того, що виробник мікросхем також отримає більший дохід від штучного інтелекту наступного року, оскільки він розширить партнерство з великими постачальниками хмарних обчислень, такими як Amazon і залучив додаткового клієнта.
Очікується, що ці каталізатори будуть настільки сильними, що аналітики прогнозують 41% стрибок прибутку наступного року до 8,1 мільярда доларів, а також 77% стрибок прибутку до 2,76 долара за акцію. Для порівняння, очікується, що дохід компанії зросте лише на 4% у поточному році до 1,56 доларів США на акцію разом із збільшенням прибутку на акцію на 3%.
Оцінки доходів MRVL на наступний фінансовий рік. дані з YCharts.
Таким чином, є хороші шанси, що акції Marvell продовжать своє гаряче ралі навіть у 2025 році.
Ми бачили, що як AMD, так і Marvell очікують вражаючого зростання в наступному році. Очікується, що Marvell розвиватиметься швидше, ніж AMD, але є кілька причин, чому остання може виявитися кращим вибором ШІ.
По-перше, AMD дешевше. Мультиплікатори продажів акцій і прогнозованих прибутків роблять їх найдешевшими акціями наразі порівняно з Marvell.
AMD PE ratio (форвард), дані YCharts. PS = ціна продажу. PE = ціна до прибутку.
По-друге, AMD є більш диверсифікованим запасом ШІ. Компанія постачає центральні та графічні процесори не лише для центрів обробки даних, але й для персональних комп’ютерів, що вказує на те, що вона може мати більший адресний ринок ШІ, ніж Marvell.
Таким чином, інвестори, які шукають акції штучного інтелекту, які можуть запропонувати поєднання вартості та зростання, можуть виникнути спокуса купити AMD замість Marvell, незважаючи на низькі показники першої на фондовому ринку цього року.
Ви коли-небудь відчували, що прогадали, купивши найефективніші акції? Тоді ти захочеш це почути.
У рідкісних випадках наша команда експертів-аналітиків видає a Акції “Double Down”. рекомендація для компаній, які вважають, що вони збираються з’явитися. Якщо ви хвилюєтеся, що вже втратили можливість інвестувати, зараз найкращий час для покупки, поки не пізно. І цифри говорять самі за себе:
Nvidia:якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2009 році,ви мали б 348 112 доларів!*
Apple: якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2008 році, ви мали б 46 992 долари!*
Netflix: якщо ви інвестували 1000 доларів, коли ми подвоїли у 2004 році, ви мали б 495 539 доларів США!*
Наразі ми видаємо сповіщення «Подвоєння» для трьох неймовірних компаній, і можливо, найближчим часом більше не буде такої можливості.
Дивіться 3 акції “подвоєння” »
* Фондовий консультант повертається з 9 грудня 2024 року
Джон Маккі, колишній генеральний директор Whole Foods Market, дочірньої компанії Amazon, входить до правління The Motley Fool. Harsh Chauhan не займає жодної позиції в жодній із зазначених акцій. Motley Fool має позиції та рекомендує Advanced Micro Devices, Amazon, Nvidia та Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool рекомендує Gartner і Marvell Technology. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Кращий запас штучного інтелекту: проти AMD Marvell Technology була спочатку опублікована The Motley Fool
