Майте на увазі, що ми не маємо права надавати інвестиційні поради. Вміст цієї сторінки призначений лише для інформації.
У той час як резерви США закрилися вище в п’ятницю, індикатори закрилися червоним місяцем. Зокрема, широкий діапазон S&P 500 зменшився на 1,45%, тоді як індекс технології NASDAQ зменшився на 4% у лютому. Тут ми обговоримо, що експерти говорять про перспективи для резервів США після слабкого початку року.
Після слабкості минулого місяця S&P 500 зараз майже рівний за рік. Однак березень був історично хорошим місяцем для резервів США. За словами Крістофера Міста, директора з досліджень Almanac Trader’s “, як правило, стійкий місяць, березень, як правило, м’якший у роки після виборів, оскільки це останній місяць історично слабкий Q1”.
Березень був сильним місяцем для запасів США
MISTAL додав: “Протягом останнього 21 -річного періоду березень, як правило, акуратно відкривається, але потім страждає від слабкості в середині місяця, перш ніж зібратися до кінця.
Деякі аналітики вважають, що президент Дональд Трамп втрутиться, якщо резерви США різко впадуть. Майкл Хартнетт Бофа описав можливість “Трампа поставити” – посилання на “Фед -Плайт”, де Центральний банк США втручається для підтримки ринків та запобігання серйозній аварії.
За словами Хартнетта, рівень закриття резервів США 5 листопада буде “першим страйковим ціною Трампа, згідно з якою інвестори очікували б великої небезпеки і потребують певної вербальної підтримки політики”.
Том Лі, керівник відділу досліджень у галузі Fundstrat Global Advisors, який створив термін “Трамп, відображає подібні погляди і каже, що” Білий дім хоче уникнути швидкості позиції в економіці “.
Він додав: “Оскільки це збільшує ризик спаду і потребує податкових стимулів … тому Білий дім” ставиться “ще триває раніше [the] Економіка вражає швидкість лавки. ”
Тут варто зазначити, що під час свого першого терміну Трамп робив значний акцент на виконанні фондових ринків під годинником і часто твітував, коли американські акції потрапляють у нові віхи.
Фінансові дані змішані
Фінансові дані США нещодавно були змішані, і хоча січні інфляційні номери надходять з оцінок – хоча навіть вище 2% споживчих витрат ФРС – споживчі витрати зменшилися на 0,2% на місяць. Споживчі витрати представляють більше двох -третій економіки США, і уповільнення витрат може мати серйозний вплив.
Занепокоєння щодо затримки витрат на споживачів не є безпідставними, і Walmart дав сумні вказівки на цей рік. На цьому тижні більше роздрібних торговців отримають свої прибутки, що забезпечить подальший колір для здоров’я споживача США.
Коментуючи фінансові дані США, Пітер Карділло, економіст на ринку Spartan Capital Securities, сказав: “Витрати прийшли до нижчих, ніж ми шукали … більшість платить за охолоджуючу економіку, яка представляє дилему для ФРС. Разом це дорівнює станції.
Є побоювання, що рахунки -фактури Трампа та придушення нелегальних іммігрантів були б інфляційними. ФРС згадував їх як про заголовок і заявив, що це буде терплячим зниженням процентних ставок.
Багато компаній попередили про бізнес -розлад та більші витрати, ніж рахунки -фактури та ескалація у торговельній війні, можуть негативно вплинути на акції США. Як і Сем Стовалл, головний генеральний інвестиційний генерал CFRA, він сказав: “Тарифні розмови, безумовно, негативно впливають на фондовий ринок і, ймовірно, зберігатимуть кришку на прогресі фондового ринку, поки навколо нього більше ясності”.
Грантхем попереджає про розбиття запасів США
Тим часом деякі бачать величезну виправлення на картках, а Джеремі Грантхем, який заснував компанію з управління інвестиціями GMO, сказав: “Я завжди дивився на це, що найбільший і найбільший і найвищий – тим більш захоплююче і небезпечне це буде і воно перемістило його”.
Грантхем, який протягом деякого часу приносив ринки і порадив інвесторам уникати резервів США минулого року, каже, що ринки завищені “кожною мірою традиційної цінності”.
У той час як Грантем правильно передбачив бюст DOT Com та житловий аварій, його останні прогнози – включаючи аварію на 50% на ринках у 2023 році – не здійснилися. До речі, хоча Грантхем просить падіння запасів США, S&P 500 виграв понад 20% у 2023 та 2024 роках.
Уоррен Баффетт був у розпродажі
Звичайно, Грантем – не єдине попередження про резерви США, і кілька інших експертів висловили такі занепокоєння. У той час як Уоррен Баффетт прямо не сказав про це, його невблаганний продаж акцій є ознакою того, що легендарний інвестор не надто підходить на ринках. Беркшир Хетеуей був чистими акціями для дев’яти кварталів поспіль і закінчився в 2024 році з рекордом 334 мільярдів доларів.
Багато спостерігачів висловили занепокоєння щодо зростання боргу в США на тлі високого дефіциту бюджету. Президент ФРС Джером Пауелл також закликав ситуацію в інтерв’ю минулого року, визначивши фіскальну політику федерального уряду як “нестійкий”.
“Я думаю, що пандемія була дуже особливою подією і змусила уряд дійсно витратити, щоб запобігти тому, що це виглядало з дуже серйозним небезпечним недоліком. Це, мабуть, час чи минулий час повернутися до розмови дорослих між обраними чиновниками, Інтерв’ю з CBS 60 хвилин минулого року.
Значення запасів США вище історичних середніх
Розділ ринку також хвилювався за цінності акцій США. Згідно з Factset, S&P 500 в даний час веде переговори в форварді 21,2x, що становить в середньому в п’ятирічний середній показник 19,8 разів і 10 років в середньому 18,3 рази.
Звичайно, резерви США ведуть переговори щодо середніх історичних показників протягом останніх п’яти років. Однак ринки продовжували зростати та між 2020 та 2024 роками, закрито червоним кольором лише в 2022 році, при цьому збільшуючи двозначні цифри до решти чотирьох років.
Для 2025 р. Середні прогнози потребують низької двозначної віддачі на S&P 500, які, якщо досягти, були б досить пристойними, враховуючи зоряний ралі за останні два роки.
